保險資金 將可赴海外併購

作者: 洪正吉╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月14日 上午5:56

中國時報【洪正吉╱台北報導】

繼推動銀行整併後,金管會主委曾銘宗表示,將開放保險業運用保險資金,直接赴海外併購銀行或保險公司,目前以東南亞地區為優先對象,預計保險法6月完成修法後即可上路,目前尚無業者提出申請,但國泰人壽等大型壽險公司可望受惠。

曾銘宗說,保險公司到國外併購時,需符合3大前提,包括周密事前評估、財務非常健全及對購買的銀行或保險要有管理的能力,而且要做好風險管理。

曾銘宗指出,開放保險公司利用保險資金去海外併購,必須透過修法,目前保險法修法草案已報行政院,希望6月底前完成立法,屆時有了法源就會公布配套措施。

曾銘宗說,開放方向不限金控業者,但如是獨立壽險公司,考量管理問題,赴海外只能買保險公司。相對的,目前也不開放保險公司以保險資金在國內進行併購。

他說,保險資金購買國內公司都要以財務投資為主,且不應有投票權,因為有政策上的特殊考量,若開放併購會有很大爭議,理由是保險資金是大眾的資金。但如果保險業之間合意併購,可以提出申請、個案審查,金管會樂觀其成。

曾銘宗強調,併購的目的是規模要大、業務多樣化。即使政策開放,保險公司也不可能一直買,開放併購的資金額度未來可以控管,不會過度膨脹,目前看來,應以大型壽公司較有能力。

曾銘宗強調,金融業併購的方式有2種,一種是直接躍進目標市場,另外就是缺乏什麼業務,就併什麼公司,國際大型銀行也是這樣,只要不斷把缺的能力補齊,市場有了,就會發揮綜效。

另外,券商應該也有能力赴海外發展,例如,凱基證券在亞洲布局不錯,元大金過去也到韓國及泰國市場發展,因此,金管會鼓勵券商出去併購國外券商或設分公司。

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與關貿攜手 日盛銀「金貿通」貿易融資服務正式上線

NOWnews – 2014年2月26日 下午7:41

記者顏真真/台北報導

日盛金控旗下日盛銀行26日宣布,與關貿網路公司合作的創新企業貿易融資產品 「金貿通」正式上線,可縮短中小企業資金調度時間,節省人工作業成本,增加便捷資金管理功能,讓中小企業客戶能迅速、通達、簡便、安全、私密進行資金調度。

日盛銀行董事長黃錦瑭致詞時表示 ,日盛銀行一直關注國內中小企業貿易上所遇到的資金問題,關貿網路的金貿通服務帶來了新貿易融資模式,有了這一項創新服務的加入,未來日盛銀行除可服務現有廠商客戶,更能滿足國內廣大中小企業靈活資金運用需求。

關貿網路公司副董事長賀士郡也指出, 關貿網路公司成立以來所秉持的理念便是運用科技將資訊進行匯流與整合,達到幫助中小企業拓展外貿。相信在新夥伴日盛銀行的加入下,創新的金貿通融資服務,不僅幫助國內廠商降低商貿風險,更可快速獲得所需資金,把握成長契機。

財團法人中小企業信用保證基金總經理詹益燿也提到,有感於中小企業與銀行進行貿易融資時,因缺乏有力擔保,而造成融資作業與資金運用困難,信保基金特別參與金貿通服務平台,提供國內出口商保險、保證、融資一條龍服務,加上資金成本優惠,期待創造產業發展新動力。

「日盛金貿通」為國內通關網路公司關貿網路結合日盛銀行、國際信用保險公司Euler Hermes與中小企業信用保證基金所推出的創新貿易融資平台。此融資服務係以中立第三方關貿網路所提供的進出口企業、船公司、保險公司、承攬業等第一手通關貿易文件資料為核心,結合國際信用保險公司對國外買家進行徵信以提供信用保險,大幅降低倒帳危機;同時並以中小企業信用保證基金之融資金額保證為後盾,除提供進出口業者全方位保障外,亦可加快銀行審核作業,便利廠商資金運用。

此外,日盛銀與關貿網路也在26日同步舉辦研討會,邀請到Euler Hermes亞太區業務總監Anil Berry,分析全球未來經濟走勢及現今跨國商貿風險,利用該公司長期研究與經驗,幫助中小企業減低未來的外貿交易風險。

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風險胃口大開!全球投資人正以3個月最快速度奔向股市

作者: 鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電 | 鉅亨網 – 2014年2月26日 下午5:50

全球投資人風險胃口大開!美國銀行美林(Bank of America Merrill Lynch)資料顯示,本月中旬迄今無論是投資機構或散戶,均前仆後繼想要重返市場。

該行周一(24日)在報告中指出,最近一周流入全球股市的資金高達 134 億美元,為近 12 周最大規模流入,整體資產管理(AUM)周增幅0.2%。

此外,高收益債也相當吸金,上周增加了 24 億美元為 17 周最大增幅,顯示「風險胃口再度打開」;與此同時,投資人雖仍持續拋售新興市場債與股票,但速度已較先前緩和。

就區域而言,歐股是近日最夯標的,基金研究機構 EPFR Global數據指出,今年起截至本月 19 日,全球流入歐洲股票型基金的資金高達 243 億美元。

EPFR統計也顯示,截至 19 日當周,美國股票型基金淨流入 86.54 億美元,為今年以來最大單周淨流入;同時期歐洲股票型基金淨流入 47.06 億美元,為連續 34 周淨流入;新興市場股票基金則淨流出 15.67 億美元,雖然是連續第 17周淨流出,但金額已逐步縮小。

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股利扣抵減半遭批評 財部:假外資風險高

作者: 方凡 | 卡優新聞網 – 2014年2月26日 上午8:03

  財政部日前推出短期財政健全方案,透過稅制調整,讓少數有錢人多繳稅,讓多數人可少繳一點稅,並且恢復銀行及保險業的營業稅至5%,引發反對與支持者聲浪對立。其中,金融業營業稅的調整,除了銀行及保險業之外,少見反對言論,但股東可扣抵稅額減半的問題,則是引發較多議論。

  財政部針對股東可抵扣稅額減半,造成假外資增加的問題,特別提出解釋。財政部表示,非居住者取得我國營利事業發放的股利或盈餘,依法應扣繳所得稅,所以並不是外界所批評,外資完全無稅負。

  兩稅合一的修正版本,除了個人獲配股利的可扣抵稅額,從全額抵減,修正為減半抵減之外,非居住者股東,也就是外資股東,獲配股利總額所含稅額中,屬於加徵10%營所稅部分的稅額,也只能以其半數,抵繳該股利淨額的應扣繳稅額。

  外界也批抨,有錢人可以透過人頭分散來源所得,或是將資金滯留國外避稅的問題。財政部回應,人頭分散所得會有風險,資金滯留海外不僅有風險,還有成本因素。

  財政部並指出,這次建立回饋稅制度,是為了改善所得分配,提高高所得者對社會的回饋,所以才會針對綜合所得淨額高的有錢人加稅,提高邊際稅率至45%,增加一個級距。所得淨額1,000萬元以上的部分,適用45%的稅率,可以達到量能課稅及縮小貧富差距的目標。

  不論是以人頭分散來源所得,還是資金滯留海外,都有風險及成本,財政部認為,最高稅率調整後,所得淨額超過1,000萬的部分,每增加100萬,也只增加5萬元的稅,高所得者只要願意回饋社會,就能讓多數人受益。

  財政部配套減稅的方案,主要是提高薪資扣除額的部分,從10.8萬提高到12.8萬,估計有6百多萬人受惠。有人認為,只提高了2萬元的扣除額,還是無法應付物價飆漲。財政部表示,依現行規定,扣除額本來就會跟著物價漲幅調整,只要物價漲超過3%,扣除額就會跟著提高。

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關貿網路、日盛銀行今辦金貿通融資服務研討會

作者: 【記者陳維強/台北報導】 | 台灣新生報 – 2014年2月26日 上午12:00

為協助中小企業加速取得貿易融資,關貿網路公司將攜手日盛銀行、全球知名信用保險公司EulerHermes與財團法人中小企業信用保證基金共同舉辦「便捷Money商貿全球」金貿通服務發表暨研討會,活動將於今(二十六)日下午一點於台大醫院國際會議中心一樓一○一廳舉行,歡迎中小企業主與各界菁英踴躍參與,了解全球商貿風險與「金貿通」創新貿易融資服務方案。

台灣對外貿易活動日益增加,「金貿通」服務為國內通關網路公司關貿網路結合日盛銀行、國際信用保險公司與中小企業信用保證基金所推出的創新貿易融資平台,意在幫助國內中小企業降低國際貿易成本、加速取得銀行融資及有效地控制倒帳風險。

「金貿通」服務係以中立第三方關貿網路所提供的進出口企業、船公司、保險公司、承攬業等第一手通關貿易文件資料為核心,結合國際信用保險公司對國外買家進行徵信以提供信用保險,大幅降低倒帳危機;同時並以中小企業信用保證基金之融資金額保證為後盾,提供進出口業者安全便利的全方位保障。

本次活動亦特別邀請到EulerHermes,分析現今跨國商貿風險,憑藉該公司長期的研究與經驗,幫助中小企業減低未來的外貿交易風險。中小企業信用保證基金亦將出席本次活動,表達對國內中小企業拓展外貿的支持,提供企業最優之信用保證,做為企業融資時最佳後盾。

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股市蹈日覆轍 陸面臨失落10年

中央社 – 2014年2月26日 上午8:17

(中央社台北26日電)中國大陸股市走勢越來越像日本。

大陸上證綜合指數正重蹈日經225指數在1980年代到1990年代的走勢。隨著日本房市崩盤,重創日本金融系統,帶來10年低迷經濟成長,日經指數自1989年代高點慘跌達80%。上證綜合指數自2007年底迄今累計回檔達60%,近2兆美元市值人間蒸發。

大陸過去5年貸放激增,引發外界拿來和失落10年前的日本債務飆升相比。

根據摩根大通(JPMorgan Chase & Co.),大陸2012年信貸占國內生產毛額(GDP)比例,自2000年的105%,攀抵187%,相較之下,日本則是從1980年的127%升抵1990年的176%。

德意志銀行(Deutsche Bank AG)新興市場股市策略師史密斯(John-Paul Smith)在24日的電郵中表示,大陸股市似乎在說有大幅減緩的巨大風險,甚至金融危機。史密斯去年預測到新興市場跌勢。

「比較兩者發展階段,今日大陸無效益投資程度遠比當年日本高。」

法國興業銀行(Societe Generale SA)預估,大陸2018年前經濟成長將由去年的7.7%,放緩至5.5%。相較過去10年來平均10%的成長率。日本則在截至2000年止的10年平均成長1.6%,相較於前一個10年平均成長率4.7%。

上證綜合指數昨天重摔2%,挫至4週低點,市場臆測房市疲軟將抑制經濟成長。上證綜合指數年來計跌3.9%,MSCI明晟全球指數(MSCI All Country WorldIndex)則近乎持平。(譯者:中央社劉淑琴)1030226

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廈門首家!永豐投信搶攻跨境金融 圓信永豐基金公司開業

NOWnews – 2014年2月25日 上午10:07

記者顏真真/台北報導

永豐投信正式進軍大陸資產管理市場!永豐投信與廈門國際信託公司合資設立的圓信永豐基金管理公司正式開幕,不但是海西第一家兩岸合資基金管理公司,也是第一家落腳在廈門註冊的基金管理公司,今年將全力擴展「跨境金融」業務。

圓信永豐註冊資本為人民幣2億元,廈門國際信託持股51%,永豐投信持股49%,註冊地為廈門,分公司設立於上海;董事長一職由廈門國際信託董事長洪文瑾兼任,總經理則由永豐指派周昭如(曾任永豐投信副總經理)擔任。

圓信永豐為海西首家兩岸合資基金公司,未來將把握難得的人民幣國際化商機,推出更多跨境商品。此外,永豐金資產管理(亞洲)有限公司2月20日在香港發行台資第一檔RQFII基金,將與圓信永豐專業投資管理團隊合作,這不僅是雙向,更是串連大陸基金公司兩岸三地資產管理合作的創舉。

面對大陸基金市場高度競爭,圓信永豐總經理周昭如表示,公司成立後首要任務是積極拓展銷售渠道,推出跨境人民幣商品,豐富旗下基金產品線,增強投資研究實力。此外,在監管機關核准前提下,圓信永豐計畫拓展大陸專戶理財業務,朝具有品牌特色、中型規模且業績居前之基金管理公司目標前進。

圓信永豐開業典禮由雙方股東及其母公司高層主管共同揭牌,並邀請廈門市劉可清市長、國桂榮副市長等市府領導及中國工商銀行廈門分行崔勇行長等未來合作夥伴見證,宣告正式啟動營運。台灣由永豐金控董事長何壽川帶隊,率永豐金控營運長莊銘福、永豐投信董事長陳惟龍及集團內相關子公司主管出席。

永豐投信表示,在台灣具備逾17年的資產管理經驗,包括國際投資、產品創新、風險管理、品牌行銷等方面經驗,未來將作為圓信永豐營運發展的奧援及後盾。

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買賣權未平倉俱增 多空角力

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月25日 上午5:56

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

3月台指期昨(24)日下跌39點收在8,549點,逆價差微幅收斂。從選擇權未平倉量增減的情況可以發現,代表壓力的買權在8,600∼8,700點之間增加7,490口,代表支撐的賣權在8,500∼8,600點之間增加8,665口,暗示原本市場一面倒偏多的格局出現變化,多空出現角力。

日盛期貨分析師牟宗堯表示,從技術面的角度來看,加權指數24日挑戰1月震盪區間高點不成,反而出現修正,造成盤面收黑K,顯示8,600點附近的套牢賣壓不輕,所幸5、10日短均附近支撐買盤仍有,並未出現過大的修正態勢。若以分類指數來看,金融指數無力收復1月27日空方缺口,卻是拉出一根長黑,摜破短期均線支撐並且破壞了類股正向循環態勢,除了會造成盤勢處於震盪格局外,更有為近期偏多格局帶來變數的風險存在,因此,未來除了要觀察大盤2月21日多方缺口低點是否有支撐外,更要密切注意金融指數是否出現延續性的修正格局,拖累整體台股的走勢。

籌碼面上,外資在期現貨市場上還是偏向多方操作,在現貨市場上連續站在多方7天,單日買超18.56億元,而在期貨市場上則小增多單744口,手中多單水位則是上揚到9,001口,然而自營以及投信看法則是較為保守,造成整體三大法人多單小減173口,成為盤面較為震盪的因素。

另外,十大交易人以及特法則是分別持續增添多單551口以及82口,多方動能並未退散,有助台股表現。選擇權布局上,外資減少買進買權1,110口並增加買進賣權5,123口,降低些許多方部位,相反的,自營商增添較多看不跌的賣出賣權7,761口,穩固近期盤面支撐。

選擇權未平倉序列分布上,最大未平倉買權8,700點、賣權8,300點不變,未平倉量增減的情況可以發現多空動能對峙,代表壓力的買權8,600∼8,700共增7,490口,代表支撐的賣權8,500∼8,600也增加8,665口,暗示市場一面倒的偏多格局出現變化,盤勢有轉為狹幅整理格局為主的可能。

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房貸恐緊縮 陸股漲多修正

作者: 記者黃惠聆╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月25日 上午5:56

工商時報【記者黃惠聆╱台北報導】

一般認為陸股3月有「改革紅利」,但近日因傳大陸銀行要停止房貸,而使陸股、港國企股以及深圳股都大跌。法人表示,因陸股農曆開紅盤後曾出現一段漲勢,因此漲多仍是回檔最大藉口,未來仍看好陸股,且認為陸股下半年走勢應會優於上半年。

造成近期陸股、香港國企股回檔的主因,是傳大陸銀行將會緊縮房貸,而主要大銀行如交通銀行、招商銀行及中信銀行都被點名,因而拖累房產與銀行類股的走勢。法人表示,再加上人民銀行上周兩度回購調節流動性、中國匯豐製造業PMI初值不佳等利空,使得陸股近期出現回檔。

摩根中國基金經理人沈松表示,為避免資金浮濫,大陸政府持續嚴控信貸並強化市場機制,並持續試探經濟的承壓能力,但1月新增貸款仍創2.58兆人民幣的歷史新高,不難看出政府還是有調控壓力。

沈松強調,近一年大陸三度面臨資金緊張情形,但在人行進行公開市場操作及政策運作下,陸股止跌回穩,因此短線陸股走跌主要仍是反應市場心理面脆弱。

富蘭克林華美中國消費基金經理人游金智表示,之前陸股已出現一波漲勢,部分成長股本益比已偏高,如獲利無法持續成長,即會快速遭市場拋棄,因此漲多常常是陸股回檔的重要原因。

先鋒投顧周智釧指出,預料在兩會前後政策消息面應仍會偏多,將有利於大陸長線發展的政策出爐,且目前MSCI中國指數本益比僅9.46倍,遠低於近五年平均值12.8,陸股下檔風險有限,建議投資人可分批進場。

霸菱投顧表示,陸股目前價值仍具有吸引力,當投資者開始體會到大陸今年改革方案所帶來的好處,陸股存在進一步上升的空間,如果這次改革內容能夠成功實施,將會為大陸中期經濟成長奠定更穩固的基礎。

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升息抑房價?央行:不以利率政策處理房市泡沫 租稅工具最有效

作者: 鉅亨網記者王莞甯 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 下午7:00

台灣央行今(24)日意外發布「國際間對房價、利率、審慎政策的相關看法」報告強調,一向對房價波動保持高度警戒,預防可能危及金融穩定的風險,但低利率與房價並無必然的關連性,「處理房市泡沫,利率政策並不適當」,市場人士推測,央行發布此報告意在強調雖要積極處理高房價問題,但非僅透過升息能解決,也可能暗示即便持續注意房價變化,但短期內不致升息。

3大因素導致房價暴漲 低利率非必然關連

央行強調,低利率與房價並無必然的關連性,「持續的國際資本流入」、「過度的金融創新」、「房貸授信審理不實」才是驅動房價暴漲的重要因素。

央行認為,利率上升或許有助於壓抑房價,但卻不足以達到有意義的抑制程度,若要調升利率到足以抑制房價,「調漲幅度必須夠高」,但卻可能得冒著造成經濟衰退的風險。

央行進一步解釋,自2000年代中期房市大起大落以來,僅單獨仰仗利率來確保金融穩定的缺點,已顯露無遺,更引據前美國聯準會(Fed)主席伯南克所言,對於穩定房市,貨幣政策是「大而無當的工具」(blunt tool)。 

不以升息抑制房價 央行:還有租稅工具、非利率政策可用

央行指出,實證結果與房地產有關的「租稅工具」對抑制房價最有效、且扭曲程度最小,也只有與房屋有關的稅負政策工具,對於房價上漲的影響,可被確認;不過,因租稅工具若涉及政治問題就會窒礙難行,搭配金融相關的總體審慎措施是最佳工具,如聚焦於非利率政策,包括準備金計提要求、房貸成數上限、總體審慎措施、與房屋相關的稅負等。

市場人士解讀,央行一方面暗示不會透過快速升息抑制房價,但可用之兵不少,投機客也別輕舉妄動。

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