台指選擇權專家觀點-8,700點 短線壓力區

作者: 記者黃鳳丹╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月27日 上午5:56

工商時報【記者黃鳳丹╱台北報導】

受到股王大立光(3008)股價衝上歷史天價的激勵,電子權值股不遑多讓,也紛紛表態力挺台股上漲,多頭力守8,600點不破。不過,永豐期貨分析師吳吉雄表示,從選擇權市場成交量及未平倉大量區來觀察,台股近期衝破8,700點的可能性不高。

選擇權3月份契約買權集中在8,700點;賣權集中在8,500點;未平倉量部份,買權最大序列在8,700點,累積有53,397口;賣權最大序列在8,300點,累積有41,654口,買權成交與未平倉大量區皆在8,700點,顯示8,700是短線上台股壓力區。

周選擇權(W4)未平倉量買權集中在8,700點,賣權則在8,600點,顯示市場認為台股短線在此區間整理的可能性高,不過,全月份未平倉量Put╱Call Ratio值由1.21升至1.28,反應選擇權籌碼面偏多發展,亦即市場認為台股下檔有撐。

昨日大盤震盪走高收紅K,成交量能再度回升至千億元之上,短線多方格局持續,但前波高點壓力區在即,在上有壓下有撐的情況下,台股欲往上挑戰今年新高仍需要有更大的量能支撐,短線操作上建議沿5日線區間操作並嚴設停損。

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買賣權未平倉俱增 多空角力

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月25日 上午5:56

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

3月台指期昨(24)日下跌39點收在8,549點,逆價差微幅收斂。從選擇權未平倉量增減的情況可以發現,代表壓力的買權在8,600∼8,700點之間增加7,490口,代表支撐的賣權在8,500∼8,600點之間增加8,665口,暗示原本市場一面倒偏多的格局出現變化,多空出現角力。

日盛期貨分析師牟宗堯表示,從技術面的角度來看,加權指數24日挑戰1月震盪區間高點不成,反而出現修正,造成盤面收黑K,顯示8,600點附近的套牢賣壓不輕,所幸5、10日短均附近支撐買盤仍有,並未出現過大的修正態勢。若以分類指數來看,金融指數無力收復1月27日空方缺口,卻是拉出一根長黑,摜破短期均線支撐並且破壞了類股正向循環態勢,除了會造成盤勢處於震盪格局外,更有為近期偏多格局帶來變數的風險存在,因此,未來除了要觀察大盤2月21日多方缺口低點是否有支撐外,更要密切注意金融指數是否出現延續性的修正格局,拖累整體台股的走勢。

籌碼面上,外資在期現貨市場上還是偏向多方操作,在現貨市場上連續站在多方7天,單日買超18.56億元,而在期貨市場上則小增多單744口,手中多單水位則是上揚到9,001口,然而自營以及投信看法則是較為保守,造成整體三大法人多單小減173口,成為盤面較為震盪的因素。

另外,十大交易人以及特法則是分別持續增添多單551口以及82口,多方動能並未退散,有助台股表現。選擇權布局上,外資減少買進買權1,110口並增加買進賣權5,123口,降低些許多方部位,相反的,自營商增添較多看不跌的賣出賣權7,761口,穩固近期盤面支撐。

選擇權未平倉序列分布上,最大未平倉買權8,700點、賣權8,300點不變,未平倉量增減的情況可以發現多空動能對峙,代表壓力的買權8,600∼8,700共增7,490口,代表支撐的賣權8,500∼8,600也增加8,665口,暗示市場一面倒的偏多格局出現變化,盤勢有轉為狹幅整理格局為主的可能。

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德麥飄香 登興櫃搶下股后寶座 年底上櫃掛牌

作者: 鉅亨網記者張旭宏 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月25日 上午9:41

台灣最大烘焙原物料供應商德麥(1264-TW)今(25)日以每股198元登錄興櫃交易,開盤後以293.68元開出後,最高來到294.73元,由於籌碼集中,早盤成交量僅4張,但已搶下興櫃股后寶座,僅次於股王寶齡富錦(1760-TW)381元。德麥最快年底掛牌上櫃。

德麥連續3年都賺超過1個股本,2011年營收達14.36億元,毛利率35.42%,稅後淨利2.21億元,每股盈餘11.03元;2012年營收16.61億元,毛利率35.82%,稅後淨利2.35億元,每股盈餘11.26元;2013年營收達17.88億元,毛利率36.23%,稅後淨利2.54億元,每股盈餘12.06元,營收獲利都創下歷史新高。

德麥成立於1989年,目前股本為2.09億元,主要從事烘焙原物料買賣,並進口全球知名品牌包括荷蘭Zeelandia、日本製粉Nippen、紐西蘭德食Westland及瑞士蓮等產品,國內市佔率超過9成。

德麥在國內北、中南東各區設有辦事處或營業所,可提供高效率的物流服務及最佳倉儲環境,其中服務車輛多配有冷藏、冷凍設備,保持產品新鮮快速送達全國各地。

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台股盤前-補2大缺口、重返8600後 加稅利空來了!

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 上午8:04

台股上周以8601.86點作收,重返8600點,且拉出周線連3紅,回補蛇年封關日、馬年紅盤2個大跳空缺口。不過,美股周五收黑,加上金融營業稅擬增稅等影響,預期今(24)日台股恐陷震盪。

在外資回頭買超、融資餘額不斷攀高之下,上周五台股放量攻高,加權指數以8601點作收,距農曆年前的波段高點8668不到68點。

財政部今日要公布「財政健全方案」,然行政院長江宜樺卻透露,檢討兩稅合一存廢、調高金融營業稅是重點方向,已引發工商界強烈反彈;據了解,六大工商團體負責人近期將相約造訪江揆,就兩稅合一存廢的政策邏輯,要「六問江揆」;而政府原本口口聲聲說不增稅,金融營業稅卻擬調高,也恐衝擊金融業獲利。

儘管金融股有金融營業稅議題衝擊,不過,金融股本身仍是有利多可期,其中,金融股今年股東會台中銀 、中信金董監改選受矚目,台中銀由於市值偏低,加上中纖等大股東檯面上持股並未超過1成,外傳將成為台工銀鎖定購併的對象之一;而中信金受到董監持股設質比高影響,投票權利恐打折扣,但若有回補行情啟動,將有利籌碼面。

電子股部分,中國媒體《21CN科技》引用消息來源指出,蘋果新款iPhone智慧型手機目前已經開始試產4.7吋的新款iPhone,預估3月開始的試產量將達200~300萬台,而且是由鴻海的河南鄭州廠負責。對此,鴻海昨表示,不回應個別客戶狀況。今天鴻海股價是否反映此消息將備受矚目。

第四代行動通訊(4G)新兵台灣之星近期將增資60億元,正崴董事長郭台強個人資金、國泰金控等確定將參與認購,有助台灣之星取得更多元的通路與資金奧援,站穩在4G產業的戰鬥位置。

此外,全球新一代行動裝置連接器統一規格可望明年上路,蘋果提出的新規格獲採納呼聲高,未來新出廠的行動裝置都將搭載新規格連接器,帶動逾千億元的連接器汰換潮商機,台灣鴻海、正崴、宣德、連展等都參與制訂規格,業績吃補。

台股目前站上所有均線,季線持續上揚且支撐性強,但套牢賣壓沉重,短線對多方後續走勢不利因素仍在,所幸外資動態為期貨淨多單維持在5403口,偏向多方。綜合這些因素,預期台股指數短線將呈現「上有壓、下有撐」的區間震盪格局。

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〈熱門族群〉改選勝負未決 三陽股價獨走

自由時報 – 2014年2月24日 上午6:11

記者楊雅民/台北報導

汽車類股上週呈現弱勢反彈,國泰證期投顧表示,汽車類股目前為盤面相對弱勢族群,短線建議以月線為依歸,一旦跌破,操作宜保守為之。

汽車類股上週股價呈現三陽(2206)獨強的局面,三陽在市場派和公司派的經營主導權勝負未決,今年股東會董監事改選將進入大決戰影響下,市場傳出雙方積極找來金主穩住籌碼,使股價再度掀起波動。

上週五股價一度衝上56元,終場收在54.8元,一週股價漲幅逾7%。

裕日車(2227)與和泰車(2207)兩支汽車高價股,上週出現投信賣、外資補情況。裕日車從去年12月27日起,投信一路獲利了結,累計賣超達2756張,致裕日車股價從去年12月20日449元的歷史高價一路下修,上週股價一度跌落357元,外資趁機轉買超,上週五股價收在375元。

和泰車股價也從1月10日386元的波段高點一路下修,2月6日下滑至343元,隨即呈現微幅反彈,外資上週也轉賣為買,帶動和泰車股價上揚至365元。

裕隆(2201)上週呈現外資與投信不同調的情況,外資上週買超3877張,投信則賣超2831張;中華車(2204)同樣出現外資回補的情況。

國泰證期投顧協理簡伯儀表示,汽車類股上週週線雖出現上漲的紅K棒,但觀察量能卻無法有效放大,以股價仍落後於大盤指數來看,汽車類股目前為盤面中相對弱勢族群。

目前仍維持往下修正整理的走勢,顯示汽車類股中期趨勢仍偏弱勢整理;從日線來看,上週五汽車類股股價雖越過月線反壓,但月線扣抵位置較高,月均線仍維持下彎趨勢不變,後續股價若無法持續補量,短線走勢仍有回測月線的機會。

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熱門股─太陽能 績優股遭錯殺 軋空先補漲停

作者: 鉅亨網記者尹慧中 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月22日 下午12:42

在新雙反消息面空窗期,太陽能股上周再度扮演人氣指標,21日台灣太陽能指標收漲3%反彈幅度更勝大盤,其中太陽能績優股王碩禾(3691-TW)遭錯殺後帶頭先補漲停。

太陽能股在今年以來即面對第三波洗牌的壓力,並在本周17日隨新雙反成案後短線消息衝擊超過4檔個股跌停,也一度使今年太陽能股平均的累計修正幅度達約2成,同時,也清洗了凌亂的籌碼與浮額。而在3月、6月美國商務部初裁雙反稅率前處消息面空窗期,期間併將有業績訊息陸續發布,以及董事會承認去年度財報後股東會接續密集召開。

在遭錯殺後,太陽能績優股王碩禾21日強勢補漲停併軋空創波段新高,近一周漲10.46%,今年以來漲約40.83%。電池部分,新日光(3576-TW)今年以來修正17.82%,近一周反彈使修正幅度收斂至1.63%;茂迪(6244-TW)今年以來修正19.23%,近一周跌幅收斂至6.53%。昇陽科(3561-TW)週五反彈1.81%,近一周修正8.54%。太極(4934-TW)周五反彈2.34%,近一周修正6.24%。昱晶(3514-TW)周五反彈2.19%,近一周修正約6%。益通(3452-TW)周五反彈3.6%,近一周修正3.36%。矽晶圓相關,國碩(2406-TW)周五反彈3.94%,一周修正4.4%;綠能(3519-TW)周五反彈2.95%一周修正了6.22%;達能(3686-TW)周五反彈0.66%,一周修正4.36%;中美晶(5483-TW)周五強收漲停,促使一周逆轉漲4.28%,近一周仍累計修正4.92%。具備董監改選題材的茂矽(2342-TW)周五收平,一周累計仍漲4.65%。

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法人:陸股行情可期

作者: 記者魏喬怡╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月21日 上午5:50

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】

陸股自農曆年後隨國際股市回穩,加上資金流動性紓解,行情自低點反彈漸入佳境,上證同時站回月、季均線之上,扭轉先前頹勢。法人認為,隨新股發行(IPO)2月處於空窗期,降低籌碼面干擾,配合「兩會」將屆有維穩需求,加上過去陸股2月多收紅的經驗,陸股「紅二月」可期,可望持續帶動大中華基金績效。

復華大中華中小策略基金經理人余文耀表示,陸股IPO短期暫停發行,資金普遍充裕,且經驗顯示,大陸官方於會前有維穩需求,故市場對「紅二月」充滿期待,由於經濟動能在農曆年後也將逐漸轉強,配合政策陸續推行,包括國企改革、環境保護、食品及國家安全等議題都將是市場焦點。

此外,他指出,現階段至3月間將是企業年報密集公布期,可留意估值較低、有業績支撐的消費股或者具基本面、有高成長性的新興產業。

群益大中華雙力優勢基金經理人陳培文表示,觀察國際環境,大陸年初公布的經濟數據雖不如預期,但市場預期兩會將有政策利多的激勵下,大陸及香港股市走勢2月明顯走強,未來陸港股市投資重點仍在政策方向,自動化機械與機器人議題持續發酵,中港台相關標的也值得留意。

德盛東方入息基金產品經理許廷全表示,往年兩會前對於陸股都會有一定的刺激效應,今年較特別的是除了觀察政策外,關鍵在官方如何定調今年經濟成長目標,目前市場普遍預估為7.5%,只要大陸力保7.5%,被壓抑許久的景氣循環類股預期便可有一波重新評價空間。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人馬克.墨比爾斯表示,隨著3月兩會召開在即,人行可望釋放較多流動性,且政策利多也會在兩會前陸續釋放,有助於延續近期中港股市反彈動能,相對看好中小型股彈升動能,因為中小型股更為貼進亞洲在地需求,經濟擴張更有利提升小型股營運前景。

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兩會將至 陸股紅二月可期

作者: 林俊輝 | 中時電子報 – 2014年2月21日 上午5:50

工商時報【林俊輝】

陸股自農曆年後隨國際股市回穩,加上資金流動性紓解後,行情自低點反彈漸入佳境,上證同時站回月、季均線之上,扭轉先前頹勢。復華投信認為,隨由於新股發行(IPO)2月處於空窗期,降低籌碼面干擾,配合「兩會」將屆有維穩需求,及過去陸股2月多收紅歷史經驗判斷,陸股「紅二月」可期,並持續帶動大中華基金績效表現。

陸股上證指數近3個月自波段高點2251.76點回檔以來,一度重挫失守2000點大關,不過,隨農曆年後資金回流,今年來報酬已回至平盤之上,港股恆生指數自農曆年後開紅盤亦漸入佳境漲多跌少。

大陸全國人民代表大會第二次會議及政協全國委員會第二次會議,將在3月首周登場,隨日期確定,包括今年的GDP、CPI等宏觀經濟預期目標都將陸續揭曉。市場法人預估,會議重心將淡化GDP經濟成長率目標,轉以改革為主軸,並可能進一步明確環保及淘汰落後產能,及地方政府債務及金融秩序等目前備受關注之議題,預估3月前後政府兩會將制定新的政績指標,也會是接下來的股市風向球。

復華大中華中小策略基金經理人余文耀表示,陸股IPO短期暫停發行,資金普遍充裕,且就以往經驗顯示,大陸官方於會前有維穩需求,故市場對「紅二月」充滿期待,由於經濟動能在農曆年後也將逐漸轉強,配合政策陸續推行,包括國企改革、環境保護、食品及國家安全等議題都將是市場焦點,此外,由於現階段至3月間,也將是企業年報密集公布期,可留意估值較低、有業績支撐的消費股或者具基本面、有高成長性的新興產業。

復華華人世紀基金經理人賴學緯指出,受美國貨幣寬鬆政策(QE)退場等因素干擾,今年以來多數新興股市走勢疲弱。不過大陸及台灣因體質健全,外匯存底高,所受影響小,香港因為屬已開發市場,所受影響亦相對低。整體而言,儘管大陸季節性短期資金緊缺的問題仍存,但在體質較差的新興市場資金外流,資金重新配置下,陸港股市本益比偏低、體質又相對較佳,後續走勢可期。

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外資若回補 台股才有希望

自由時報 – 2014年2月17日 上午6:11

記者卓怡君/台北報導

外資上週五大買台積電(2330)、鴻海(2317),帶領台股重新站回8500點;法人認為,馬年開春以來遭外資大賣的重量級權值股,若有機會出現外資回補潮,可望帶領台股向上挑戰反壓關卡。

外資賣壓減台股喘口氣

摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示,雖然外資在農曆年後至上週四大幅賣超728.65億元,但近幾個交易日賣壓已大幅降低,上週五甚至轉手大買95.7億元,加上投信、自營商同步買超台股,法人籌碼不利態勢已不再。

他指出,搭配美國景氣好轉,啟動美股多頭再起,以及MWC世界通訊大會、德國CeBIT電腦展等產業利多題材,台股反彈走勢有機會延續,可持續鎖定盤面輪動族群指標股操作;月營收創佳績、產業展望具轉機的特定電子、傳產股,為優先考慮轉進對象。

日盛小而美基金經理人趙憲成表示,美國經濟數據回落,反而使得QE退場不會加速,美股仍有低利資金加景氣推升行情。全球股市仍以美股馬首是瞻,短期要留意淡季調整期,短線會有再次衝高後的獲利回吐賣壓,但低利環境中,穩健長線資金在景氣復甦訊號更明確的情況下,中長多格局不變。

趙憲成指出,農曆年前歐美股市下跌,導致有避險需求,聯準會主席葉倫上台發表言論後,歐美股市已止跌回穩,台股回檔至年線支撐後有反彈契機,可偏樂觀看待。

德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出,農曆春節後外資賣超,主要是反映過年期間美歐日股市平均6-10%的跌幅,在台股封關連假期間對應部位的調整。隨著國際市場轉趨穩定,外資不再大量流出,但未來是否會有大量外資回流,仍需觀察包括美、歐、日在內的全球關鍵央行之貨幣政策,可能影響未來國際資金動向。

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政策利多可期 陸股漲相佳

作者: 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月17日 上午5:50

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

陸股馬年受春節期間全球股市重挫影響,滬深股市雙雙開低,但法人認為,陸股買盤不弱,且隨人大、政協兩會即將召開,加上農曆年後陸股向來表現強勁,可留意陸股轉折機會。

歷年陸股在春節後多有行情可期,摩根投信統計2000年以來上證指數各月表現,2月上漲機率逼近八成,且平均漲幅達3.3%,也居各月之冠;至於後續的3月平均漲幅0.5%、4月平均漲幅2.44%。

摩根中國基金經理人沈松指出,2月接續春節紅盤效應,以及對3月初人大、政協兩會的政策性利多期待,股市多有好氣色。

沈松強調,陸股因籌碼乾淨、價值面便宜,相對全球股市未有過熱疑慮,反而最有機會受惠年後資金回補效應。而在通膨溫和的背景下,為避免去年上半年經濟下滑再現,經濟下行風險相對有限,股市也有出現拐點向上機會。

ING中國機會基金經理人朱繼元表示,大陸能夠受惠於政府經濟改革及跟隨景氣成長的產業如網路相關、汽車、新型城鎮化等,成長潛力佳;新能源產業如太陽能因受到政策加大力度支持,加上全球供需環境改善,產業鏈中各產品報價上揚,也具表現機會。

施羅德大中華股票研究團隊主管Louisa Lo(盧偉良)指出,大陸當地消費與服務業類股在都市化的過程中基本面仍然相當看好,保險、網路與科技的投資機會也受到來自商品與服務的需求增加推動,潔淨能源、教育與健康照護產業將得到更多來自政府的支持,都持續看好。

對於長期投資人,他指出,三中全會後浮現的改革動能,如果能夠妥善繼續執行下去,將帶來陸股本益比再調高的重新評價行情,大陸成功調結構與優質的長期成長會帶來具有吸引力的投資機會。

富蘭克林華美中國消費基金經理人游金智指出,相較其他新興市場國家,大陸經濟在抵禦外部風險方面處於較佳的位置,即使出現全球金融市場出現較壞情況,陸股的下檔空間有可能相對有限,原因包括大陸經濟成長率仍高,企業獲利恢復成長。

惠理康和兩岸價值基金經理人鄭家倫表示,大陸城鎮化在未來十年將拉動1億農民進城、刺激消費,更多推動細節可望在人大、政協會議拍板定案,改革紅利可望在各產業百花齊放。

宏利精選中華基金經理人游清翔分析,大陸今年上半年仍處於改革與經濟調整結構的階段,因此上證指數上半年走勢預估仍以2,000~2,400點間的區間整理為主,待下半年改革成效逐步展現,指數將有大舉上攻的機會。

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