股利可抵稅率降至50% 分析師:恐引發棄權息賣壓

作者: 鉅亨網記者許庭瑜 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 下午8:11

財政部今(24)日宣布「財政健全方案」,內容包含調升金融營業稅、調降股利可扣抵稅率以及綜所稅多增加45%的級距。分析師認為,金融稅影響不大,但兩稅合一調降股利可扣抵稅率後,預估未來棄權棄息壓力將會沉重。

預估明年上路的財政健全方案,初步研擬金融營業稅稅率將自2%調升為5%,其次則為調整兩稅合一制,股利的可抵稅率恐將由100%降至50%,至於綜所稅部分,年收入1000萬元以上的富人,稅率由40%增為45%。預估年增稅收700億元等目標,預計3年內讓國家財政脫胎換骨。

證券分析師既會計師張陳浩表示,這三項政策中,以調降股利的可扣抵稅率影響股市最大,特別是持有股票量大的人,在二代健保補充保費已經實施的情況下,可扣抵稅率的調降無非是又多增加一道負擔,不但無法從股利所得中獲利,還會導致稅收增加,因此棄權棄息的情況將會出現。且根據台北國稅局統計97年綜所稅中,年收入達1000萬元以上級距的收入來源69.2%為股利所得;而500~1000萬級距中,股利所得也佔了38%。因此綜所稅的調升,勢必會減少除權息的參與意願。

大慶證券協理賴建承也指出此法案生效後,明年持股較多者除權息意願將會不足,但應該不會比二代健保衝擊來的大,因為二代健保只要超過三千元就得課稅,但可扣抵稅率則還得搭配不同級距的課稅規定,目前看來對大戶影響較大,小額投資人無須擔心。CMoney呂漢威則認為,棄權息的賣壓恐怕不會等到明年才顯現,明天恐怕就會對盤勢造成壓力。

至於金融營業稅的提升,呂漢威表示,若營業稅提高,勢必影響獲利,長期來看金融業成本將會增加,影響較遠。不過賴建承認為,目前金融體質健全,雖然今日股價有受到影響,但衝擊不會太遠,未來在兩岸服貿協議與立法院仍在審議中的個法案過關後,預估仍會替金融業增加許多競爭力,因此為短空長多的格局。

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廈門首家!永豐投信搶攻跨境金融 圓信永豐基金公司開業

NOWnews – 2014年2月25日 上午10:07

記者顏真真/台北報導

永豐投信正式進軍大陸資產管理市場!永豐投信與廈門國際信託公司合資設立的圓信永豐基金管理公司正式開幕,不但是海西第一家兩岸合資基金管理公司,也是第一家落腳在廈門註冊的基金管理公司,今年將全力擴展「跨境金融」業務。

圓信永豐註冊資本為人民幣2億元,廈門國際信託持股51%,永豐投信持股49%,註冊地為廈門,分公司設立於上海;董事長一職由廈門國際信託董事長洪文瑾兼任,總經理則由永豐指派周昭如(曾任永豐投信副總經理)擔任。

圓信永豐為海西首家兩岸合資基金公司,未來將把握難得的人民幣國際化商機,推出更多跨境商品。此外,永豐金資產管理(亞洲)有限公司2月20日在香港發行台資第一檔RQFII基金,將與圓信永豐專業投資管理團隊合作,這不僅是雙向,更是串連大陸基金公司兩岸三地資產管理合作的創舉。

面對大陸基金市場高度競爭,圓信永豐總經理周昭如表示,公司成立後首要任務是積極拓展銷售渠道,推出跨境人民幣商品,豐富旗下基金產品線,增強投資研究實力。此外,在監管機關核准前提下,圓信永豐計畫拓展大陸專戶理財業務,朝具有品牌特色、中型規模且業績居前之基金管理公司目標前進。

圓信永豐開業典禮由雙方股東及其母公司高層主管共同揭牌,並邀請廈門市劉可清市長、國桂榮副市長等市府領導及中國工商銀行廈門分行崔勇行長等未來合作夥伴見證,宣告正式啟動營運。台灣由永豐金控董事長何壽川帶隊,率永豐金控營運長莊銘福、永豐投信董事長陳惟龍及集團內相關子公司主管出席。

永豐投信表示,在台灣具備逾17年的資產管理經驗,包括國際投資、產品創新、風險管理、品牌行銷等方面經驗,未來將作為圓信永豐營運發展的奧援及後盾。

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永豐投信轉投資大陸圓信永豐基金公司 廈門正式開業

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 下午3:53

永豐金(2890-TW)旗下永豐投信正式進軍大陸資產管理市場!永豐投信與廈門國際信託公司合資設立的圓信永豐基金管理公司,今(24)日正式開幕,不但是海西第一家兩岸合資基金管理公司,也是第一家落腳在廈門註冊的基金管理公司,今(2014)年將全力擴展「跨境金融」業務。

圓信永豐註冊資本為人民幣2億元,廈門國際信託持股51%,永豐投信持股49%,註冊地為廈門,分公司設立於上海;董事長一職由廈門國際信託董事長洪文瑾兼任,總經理則由永豐指派周昭如(曾任永豐投信副總經理)擔任。

圓信永豐為海西首家兩岸合資基金公司,未來將把握難得的人民幣國際化商機,推出更多跨境商品。此外,永豐金資產管理(亞洲)有限公司上週四(2/20)在香港發行台資第一檔RQFII基金,將與圓信永豐專業投資管理團隊合作,這不僅是雙向,更是串連大陸基金公司兩岸三地資產管理合作的創舉。

面對大陸基金市場高度競爭,圓信永豐總經理周昭如表示,公司成立後首要任務是積極拓展銷售渠道,推出跨境人民幣商品,豐富旗下基金產品線,增強投資研究實力。此外,在監管機關核准前提下,圓信永豐計畫拓展大陸專戶理財業務,朝具有品牌特色、中型規模且業績居前之基金管理公司目標前進。

開業典禮由雙方股東及其母公司高層主管共同揭牌,並邀請廈門市劉可清市長、國桂榮副市長等市府領導及中國工商銀行廈門分行崔勇行長等未來合作夥伴見證,宣告正式啟動營運。台灣由永豐金控董事長何壽川帶隊,率永豐金控營運長莊銘福、永豐投信董事長陳惟龍及集團內相關子公司主管出席。

永豐投信在台灣具備逾17年的資產管理經驗,包括國際投資、產品創新、風險管理、品牌行銷等方面經驗,未來將作為圓信永豐營運發展的奧援及後盾。

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台股盤前-補2大缺口、重返8600後 加稅利空來了!

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 上午8:04

台股上周以8601.86點作收,重返8600點,且拉出周線連3紅,回補蛇年封關日、馬年紅盤2個大跳空缺口。不過,美股周五收黑,加上金融營業稅擬增稅等影響,預期今(24)日台股恐陷震盪。

在外資回頭買超、融資餘額不斷攀高之下,上周五台股放量攻高,加權指數以8601點作收,距農曆年前的波段高點8668不到68點。

財政部今日要公布「財政健全方案」,然行政院長江宜樺卻透露,檢討兩稅合一存廢、調高金融營業稅是重點方向,已引發工商界強烈反彈;據了解,六大工商團體負責人近期將相約造訪江揆,就兩稅合一存廢的政策邏輯,要「六問江揆」;而政府原本口口聲聲說不增稅,金融營業稅卻擬調高,也恐衝擊金融業獲利。

儘管金融股有金融營業稅議題衝擊,不過,金融股本身仍是有利多可期,其中,金融股今年股東會台中銀 、中信金董監改選受矚目,台中銀由於市值偏低,加上中纖等大股東檯面上持股並未超過1成,外傳將成為台工銀鎖定購併的對象之一;而中信金受到董監持股設質比高影響,投票權利恐打折扣,但若有回補行情啟動,將有利籌碼面。

電子股部分,中國媒體《21CN科技》引用消息來源指出,蘋果新款iPhone智慧型手機目前已經開始試產4.7吋的新款iPhone,預估3月開始的試產量將達200~300萬台,而且是由鴻海的河南鄭州廠負責。對此,鴻海昨表示,不回應個別客戶狀況。今天鴻海股價是否反映此消息將備受矚目。

第四代行動通訊(4G)新兵台灣之星近期將增資60億元,正崴董事長郭台強個人資金、國泰金控等確定將參與認購,有助台灣之星取得更多元的通路與資金奧援,站穩在4G產業的戰鬥位置。

此外,全球新一代行動裝置連接器統一規格可望明年上路,蘋果提出的新規格獲採納呼聲高,未來新出廠的行動裝置都將搭載新規格連接器,帶動逾千億元的連接器汰換潮商機,台灣鴻海、正崴、宣德、連展等都參與制訂規格,業績吃補。

台股目前站上所有均線,季線持續上揚且支撐性強,但套牢賣壓沉重,短線對多方後續走勢不利因素仍在,所幸外資動態為期貨淨多單維持在5403口,偏向多方。綜合這些因素,預期台股指數短線將呈現「上有壓、下有撐」的區間震盪格局。

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老行庫發股利 現金比重將提高

作者: 記者孫彬訓、魏喬怡╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月22日 上午5:55

工商時報【記者孫彬訓、魏喬怡╱台北報導】

過去數年老行庫股利發放,股票股利多高於現金股利,以盈餘轉增資方式擴大資本。今年包含第一金控、華南金控、合庫金控等,內部評估將稍微偏向平衡發放股票股利及現金股利,更因去年獲利成長,也不排除維持去年的股票股利數字,但增加現金股利部分。

去年老行庫的股利發放政策中,彰化銀行、第一金、臺灣企銀、合庫金皆是股票股利高於現金股利,華南金控則是平衡發放,一半一半,兆豐金控全數發放現金股利。

其中,兆豐金控因去年全數發放現金,加上去年完成現金增資,今年預計將仍是以現金為主,不排除再增加一點。臺灣企銀則為了因應國際監理規範,希望持續盈餘轉增資以擴大資本,仍偏向發放以股票股利為主。

今年包含第一金、彰銀、合庫金皆有意提高現金股利比重,一方面回饋股東,另一方面也可提供國庫更多的盈餘。

中信金控財務最高主管暨資深副總經理高麗雪指出,今年股利政策尚未出爐,不過,原則是會採平衡股利政策,會考量可能的潛在投資機會、機構投資人、一般投資大眾等需求綜合考量後再決定。

永豐金控發言人張晉源則指出,今年股利政策傾向與去年相仿,不過,最終的股利政策需待董事會、股東會通過後才會定案。台新金控也指出,今年股利政策尚未出爐。

就2013年股利發放狀況來看,在政策限制下,金融業普遍大縮水,且現金殖利率在1%∼5%,相對其他族群來說遜色不少,現金殖利率在3%以上的只有兆豐金、中信金、元大金。

老行庫主管說,近幾年的策略皆是維持股票股利為主、現金股利為輔的策略,主要是國際金融監理政策越來越嚴格,藉由發放股票股利,可以盈餘轉增資,增強體質。另一方面,發放股票股利,股東可享受股價長期逐步增值向上的潛力,有機會獲取較現金股利更好的報酬率。

不過,由於去年國銀獲利亮眼,因此希望稍微提高現金股利,維持股利平衡政策,也可藉此因應重大的經濟轉變,以及新巴塞爾協定(Basel III)從嚴規定計入資本的條件。

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雙雄搶福建全照券商 永豐證勝

中央社 – 2014年2月19日 下午5:50

(中央社記者田裕斌台北19日電)服貿協議雖然還卡在立法院,但券商爭取中國大陸合資全照券商牌照的腳步未停歇,其中持股51%的牌照版圖幾乎底定,競爭最激烈的福建由永豐金證券出線。

根據首次「兩岸證券期貨監理合作平台」(金證會)的協議,台資券商進入中國大陸布局可採合資方式,取得包括A股經紀在內的執照,在上海、福建及深圳3地,台資持股比例最高可達51%,且合資對象可不限證券公司。

另外,在「中國大陸批准的金融改革先行先試的若干區域」內,台資持股比例則可達49%,且除陸資股東可不限證券公司外,也取消大陸單一股東49%的持股下限限制。

證券業人士表示,在中國大陸主管機關釋出的合資券商牌照中,以51%取得控制權的牌照最為搶手,雖然受限於服貿協議尚未在立法院過關,但由開發金控旗下凱基證券取得上海、元大金控旗下元大寶來證券取得深圳及永豐金控旗下永豐金證券取得福建的版圖,已經大致底定。

其中,競爭激烈的福建,原本由富邦金控旗下富邦證券與永豐金證雙龍搶珠,最後由永豐金證出線,較令業界意外。

據了解,富邦證早在2010年5月就與福建省投資開發集團簽署合資設立「海峽證券」的意向書,福建省投資開發集團具有官方背景,外界也認為富邦證取得福建合資全照券商牌照是「十拿九穩」。

殊不料去年初才與廈門金財投資簽署合作意向書的永豐金證半途殺出,搶到福建合資全照券商門票;業界人士表示,富邦證拿不到持股51%的合資券商牌照,目前已轉向爭取持股49%合資券商的機會

業者分析,取消合資陸方股東須為證券公司,且開放A股經紀在內的合資全照資格,對台資券商取得合資證券公司的最大主導權及實質經營權,都有很大幫助,這也是業界引頸期待的主因。

雖然目前服貿協議尚未闖過立院,各家業者布局只能以簽訂不具法令形式的合作備忘錄(MOU)方式先行,但在金融監督管理委員會先前已言明將傾向「各區開放一張」的模式,放行合資資格。

其餘經中國大陸官方批准的「若干」金融試驗區,因未明確點出符合資格的區域,業界推測,至少包括上海浦東、天津濱海、深圳前海、江蘇昆山、福建廈門、福建泉州、浙江溫州及重慶兩江等,其中富邦證如果未順利爭取到福建51%的合資執照,還有轉向福建廈門試驗區的機會。

其餘像是元富證券也敲定與天津天保控股合資,鎖定天津濱海,群益金鼎證券則與總部位於深圳的麥盛資產管理合作,聚焦深圳前海;其他傳言還包括江蘇昆山內定兆豐金控旗下兆豐證券、統一證券有意瞄準福建泉州等。1030219

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外資反手買超強勢股 新亮點

作者: 記者曾萃芝╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月18日 上午5:50

工商時報【記者曾萃芝╱台北報導】

外資上周終於反手買超台股,據統計,外資近期率先買超個股以電子股為主,金融股為輔,傳產股居次,外資近期買超較多個股包括台積電(2330)、中壽(2823)、世界(5347)等,昨(17)日股價漲幅均強過台股漲幅。

國泰證期顧問處協理簡伯儀說,之前國際股市風雲惡,外資高持股個股成提款機,市場避之唯恐不及,但外資自上周五大買超95.7億後,昨續買超27.4億。外資對台股僅連2日買超,但對部分個股卻出現連3日合計買超,昨也續買超,以美股強勢格局來看,外資續買超機會很大,該等外資認錯青睞股,成台股近期吸睛焦點。

台新投顧研究部協理李鎮宇說,從聯準會續降低購債可看出,美經濟已穩定復甦,先前國際股市重挫,僅是宣洩急漲後減碼壓力,在適度修正後反走得更穩健,投資人不妨追蹤外資買超標的,適時適量切入,獲利機率頗高。

李鎮宇表示,電子股仍是外資最愛,主因電子股與歐美復甦關係最密切;金融股則受惠利率走升且放款成長,亦是中期潛力股。傳產則要觀察中國總經動向,個股歧異較大。

德信證券分析師何嘉展說,大盤震盪劇烈時大多是外資轉換持股,因此未來不確定外資是否續偏多,至少在外資賣超大盤時,還能續買超特定個股,應是後市看俏個股。

傳產方面,上銀受惠歐美工具機產業景氣回溫,加上工業用機器人出貨倍增,外資近3日買超1,575張,股價強者恆強。

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羅智先:買統一股票需吃安眠藥

中央社 – 2014年2月15日 下午12:43

(中央社記者韓婷婷台北15日電)統一企業去年獲利創新高,外資確在今年狂賣13.5萬張,股價從高點已修正達30%,面對外資大力調節,羅智先笑稱:買統一股票需吃安眠藥。

羅智先去年接任統一企業董事長後,第一年就繳出獲利創新高的「漂亮成績單」,但外資確一路調節持股,衝擊近來股價頻頻破底,三大法人持股比重降到5成以下,股價也跟著跌破50元關卡,2月14日收在48.9元。

面對外資的大動作調節,羅智先說「外資一直調節是正常的,因為今年美國比較好,對IT產業是有利的,買相關電子產業隔天起來看到股價會比較興奮開心,買統一股票可能就需要先吃安眠藥。」

顯然羅智先也認同,資金已從傳產轉向電子的趨勢已明確,在資金輪動的轉換下,傳產業的春天還需要一段時間等待。

他認為「此波修正可以看成籌碼換手,這段期間換手人的平均成本大約就在這裡,這些人除非有其它想法,否則就是準備跟你等一段時間,換句話說是有一批新的人進來,很正常」;他強調,「統一看股價只看一天,就看12/31日,今年的12/31日跟去年的12/31日比較,至於中間起起伏伏很正常」。

他說,如果都像高董(高清愿)的投資法(只進不出)所有券商都要關閉,證券公司最喜歡市場波動,很緊張,市場會非理性的進進出出。對於他們來說只有買有賣就有賺頭。話峰一轉,他舉例,日前開放當日沖銷,大家很興奮,一沖的結果大家苦哈哈。剛開始大家覺得是利多,沖了三天就知道不好玩。

「早在幾年前我已經證實了一件事,即使再厲害再聰明的人,在股票市場短線進出絕對是賺不到錢」。他對統一股票的投資也抱持同樣看法,短線起起伏伏不要太在意,他笑稱最近買統一股票的人可能要先吃安眠藥。

羅智先去年進行集團全面接班,除了接下統一企業董座,同時也接手統一超、統一實董座。其中接手統一超,面對前統一超總經理徐重仁掌舵的全聯,準備超商化的PK大戰最受矚目。

從製造業跨足零售業,羅智先明顯體會到二者不同,他說零售業是殘酷的,每天結帳贏虧馬上見真章,不像製造業只要貨一離開工廠就有業績。同時零售業可怕的是,「沒有成熟期」市場趨勢永遠都在變,他認為「第一流的人才是做零售業,二三流的搞製造」。

統一超前總經理徐重仁重出江湖,擔任全聯總裁等於是向老東家的新任董座下戰帖,接棒的統一集團董事長羅智先面對挑戰也做足功課,沒在怕。

他說,統一超商和全聯型態不同,但因人口結構與分布正在變動,零售業正值轉折點,一個「既美麗又恐怖」的點,必須思考如何「抓住消費者的心」,他發現食品製造業有所謂的「老牌子」、「大品牌」的優勢,但餐廳跟零售業都沒有,大家反而喜愛追求新店、新口味的變化,挑戰更大。

羅智先表示,統一超現階段無法追求跳躍式成長,而是穩健成長,將著重「單店管理」,針對「小家庭、個人化消費、少子化、老人化」這四大族群開發新商機,並依顧客消費結構擬訂單店策略。

羅智先透露,3月份統一超董事會也將全面討論在集團內推動iCash,串連集團內5000家流通事業,先從集團內部開始營運,5000家流通點已經有很大空間,實際運作上要把不同行業系統連結一起是很復雜的,他說,要做這事就要帶著鋼盔準備,這需要一點時間,但今年肯定會啟動此一營運。

正式接班後,羅智先預告,今年4月1日會辦一個聯合法說會,包括統一企業、統一中控及統一實業三家聯合法說會,由他親自主持,他指出,由於交易所告誡不能有預測性的數字出現,屆時將會是一場完全「沒有數字」,需要靠「想像力」的一場法說。1030215

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漏報未上市櫃股票交易所得 法院判罰

作者: 記者張國仁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月13日 上午5:50

工商時報【記者張國仁╱台北報導】

法院判決指出,買賣未上市櫃(興櫃)股票,記得留存交易憑證,以列報買入成本,核實按所得基本稅額條例及其查核辦法申報所得稅。否則,若被查獲,依法不僅要歸課綜合所得稅,還要按所短漏報稅額處以罰鍰。

台北高等行政法院日前判決,李姓納稅人申報綜所稅時,以找不到原始交易成本為由,沒有誠實申報,被判補所得稅346萬元及罰鍰173萬元的爭訟,李某敗訴。

國稅局查出,李某配偶97年度以每股價格45元出售未上市、未上櫃及非屬興櫃公司巨人公司股票18萬2,612股,成交總價額為821萬元,另以每股75元出售和理公司股票26萬6,064股,成交總價額1,995萬元。

國稅局於是重新核定李某配偶應計入個人基本所得額的股票交易所得為2,294萬元,並據以認定李某在97年度報稅時,僅列報配偶股票交易所得額563萬元,短報基本所得額的有價證券交易所得1,730萬元,補徵稅額346萬元,並按所漏稅額裁處0.5倍罰鍰173萬元。

李某在訴訟中辯稱,其配偶取得這些股票時,證所稅停徵,所以沒有留存原始取得成本證明資料,且持股長達10年,已無法記憶原始取得成本,沒有故意要短漏稅額,不應受罰。

不過,李某配偶取得這2家公司的股票,都是在89年3月間一次買進,其後除無償獲配盈餘轉增資股票外,在97年一次全數出售前,未曾有出售的紀錄,其交易情形單純,並沒有成本批次攤計困難問題。

法院認為,李某並非不能提供或無法證明原始取得成本,縱使沒有保留取得股票成本的相關憑證,也不是不能向巨人及和理公司查詢取得股票的原始成本。

法院判決,李某逕行選擇填報「無法證明原始取得成本者」的項目,導致短報所得額,即使不是故意,也有過失。

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內資卡位 融資餘額衝2千億

作者: 記者呂淑美╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月12日 上午5:50

工商時報【記者呂淑美╱台北報導】

外資昨(11)日賣超大幅縮減至2.17億元之際,本土法人自營商及投信持續敲進台股,昨日兩大內資法人聯手合計買超達12.25億元,其中自營商大買一籃子股票概念的台灣50(0050)等ETF(指數股票型基金),買超更一口氣逾10億元。

除了外資從馬年開紅盤以來,賣超逐日大幅遞減之外,代表散戶的融資餘額也呈現連5日緩增局面,到昨天來到1,996.72億元,較前一日小增近1億元,緩步向1月14日前波高點1,999.31億元靠攏,蓄勢挑戰2,000億元關卡。

據統計,投信已連續3個交易日買超集中市場,合計買超8.57億元,自營商則是連2買,合計買超11.85億元。

據統計,近3個交易日自營商及投信合計買超最多的前十大個股包括:華亞科1.42萬張最多,其次為日月光逾7,000張,再次為偉詮電近6,800張,及台灣50、豐台灣、楠梓電、元上證、國喬、國碩及瑞儀等,買超都在2,200~5,000張以上。

再觀察上述十檔個股中,只有華亞科及國喬昨天股價小跌,其餘股價都是上漲,除豐台灣漲幅略低於大盤漲幅,其餘7檔個股漲幅都優於大盤漲幅,國碩、楠梓電及偉詮電等漲幅甚至達2~5%以上,表現相對強勢。

從自營商買進個股來看,明顯集中在ETF標的,包括台灣50、豐台灣、元上證等,都獲得自營商買盤青睞。

外資從蛇年封關日開始調節台股,馬年開紅盤賣超逾443億元最大,但近日逐漸縮減賣超,昨天賣超進一步減少至2億多元,市場普遍預期,外資有機會在近日反賣為買。

本土資金在外資調節之際,仍勇於逆勢加碼承接持股,扮演重要的支撐指標,另外,融資餘額也從開紅盤以來逐日增加,累計近5個交易日,融資餘額增加47.46億元。

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