台指選擇權專家觀點-8,700點 短線壓力區

作者: 記者黃鳳丹╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月27日 上午5:56

工商時報【記者黃鳳丹╱台北報導】

受到股王大立光(3008)股價衝上歷史天價的激勵,電子權值股不遑多讓,也紛紛表態力挺台股上漲,多頭力守8,600點不破。不過,永豐期貨分析師吳吉雄表示,從選擇權市場成交量及未平倉大量區來觀察,台股近期衝破8,700點的可能性不高。

選擇權3月份契約買權集中在8,700點;賣權集中在8,500點;未平倉量部份,買權最大序列在8,700點,累積有53,397口;賣權最大序列在8,300點,累積有41,654口,買權成交與未平倉大量區皆在8,700點,顯示8,700是短線上台股壓力區。

周選擇權(W4)未平倉量買權集中在8,700點,賣權則在8,600點,顯示市場認為台股短線在此區間整理的可能性高,不過,全月份未平倉量Put╱Call Ratio值由1.21升至1.28,反應選擇權籌碼面偏多發展,亦即市場認為台股下檔有撐。

昨日大盤震盪走高收紅K,成交量能再度回升至千億元之上,短線多方格局持續,但前波高點壓力區在即,在上有壓下有撐的情況下,台股欲往上挑戰今年新高仍需要有更大的量能支撐,短線操作上建議沿5日線區間操作並嚴設停損。

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股利可抵稅率降至50% 分析師:恐引發棄權息賣壓

作者: 鉅亨網記者許庭瑜 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 下午8:11

財政部今(24)日宣布「財政健全方案」,內容包含調升金融營業稅、調降股利可扣抵稅率以及綜所稅多增加45%的級距。分析師認為,金融稅影響不大,但兩稅合一調降股利可扣抵稅率後,預估未來棄權棄息壓力將會沉重。

預估明年上路的財政健全方案,初步研擬金融營業稅稅率將自2%調升為5%,其次則為調整兩稅合一制,股利的可抵稅率恐將由100%降至50%,至於綜所稅部分,年收入1000萬元以上的富人,稅率由40%增為45%。預估年增稅收700億元等目標,預計3年內讓國家財政脫胎換骨。

證券分析師既會計師張陳浩表示,這三項政策中,以調降股利的可扣抵稅率影響股市最大,特別是持有股票量大的人,在二代健保補充保費已經實施的情況下,可扣抵稅率的調降無非是又多增加一道負擔,不但無法從股利所得中獲利,還會導致稅收增加,因此棄權棄息的情況將會出現。且根據台北國稅局統計97年綜所稅中,年收入達1000萬元以上級距的收入來源69.2%為股利所得;而500~1000萬級距中,股利所得也佔了38%。因此綜所稅的調升,勢必會減少除權息的參與意願。

大慶證券協理賴建承也指出此法案生效後,明年持股較多者除權息意願將會不足,但應該不會比二代健保衝擊來的大,因為二代健保只要超過三千元就得課稅,但可扣抵稅率則還得搭配不同級距的課稅規定,目前看來對大戶影響較大,小額投資人無須擔心。CMoney呂漢威則認為,棄權息的賣壓恐怕不會等到明年才顯現,明天恐怕就會對盤勢造成壓力。

至於金融營業稅的提升,呂漢威表示,若營業稅提高,勢必影響獲利,長期來看金融業成本將會增加,影響較遠。不過賴建承認為,目前金融體質健全,雖然今日股價有受到影響,但衝擊不會太遠,未來在兩岸服貿協議與立法院仍在審議中的個法案過關後,預估仍會替金融業增加許多競爭力,因此為短空長多的格局。

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台股量增價漲 指數重回八千六

中廣新聞網 – 2014年2月26日 下午3:29

台股今天再戰八千六,股王大立光、股后漢微科聯袂大漲是促成指數站回八千六的關鍵。宏達電股價漲幅近5%,帶領供應鏈個股上攻,搭配面板股的表態,集中市場終場上漲25點,以8600點作收,成交量大幅擴增為1042億元。分析師表示,大盤量增價漲,短線盤勢應有持續上漲的空間。(張佳琪報導)

台股挑戰八千六,股王、股后扮演重要角色,大立光獲利展望理想,外資買盤大幅進駐,股價一舉攻上1320元的漲停板價位鎖住,再創新高。股后漢微科不遑多讓,去年每股盈餘35元且今年上半年的營運理想,股價大漲4%攻高到1130元。

宏達電新機在WMC大展獲得好評,董事長王雪紅表示今年第二季開始會一路賺,買盤簇湧推升宏達電股價漲幅近5%,供應鏈個股同受鼓舞。面板股在中小尺寸面板報價第二季可望喊漲的利多激勵下,走勢普遍不弱。搭配鴻海漲幅近1%,大盤終場上漲25點,站回八千六。

華信投顧副總李永年表示,量能擴增超過千億元,量增價漲有利多方繼續表態。李永年說:「量價及市場心理來看,台股在短線上還有漲勢可期」。

群益投信指出,受到歐美消費優於預期,電子龍頭股近來轉強,電子族群股價表現強於傳產與金融,建議投資人今年佈局重點要擺在展望理想的績優電子,或者是產業龍頭股。

(圖:證交所提供)

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買賣權未平倉俱增 多空角力

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月25日 上午5:56

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

3月台指期昨(24)日下跌39點收在8,549點,逆價差微幅收斂。從選擇權未平倉量增減的情況可以發現,代表壓力的買權在8,600∼8,700點之間增加7,490口,代表支撐的賣權在8,500∼8,600點之間增加8,665口,暗示原本市場一面倒偏多的格局出現變化,多空出現角力。

日盛期貨分析師牟宗堯表示,從技術面的角度來看,加權指數24日挑戰1月震盪區間高點不成,反而出現修正,造成盤面收黑K,顯示8,600點附近的套牢賣壓不輕,所幸5、10日短均附近支撐買盤仍有,並未出現過大的修正態勢。若以分類指數來看,金融指數無力收復1月27日空方缺口,卻是拉出一根長黑,摜破短期均線支撐並且破壞了類股正向循環態勢,除了會造成盤勢處於震盪格局外,更有為近期偏多格局帶來變數的風險存在,因此,未來除了要觀察大盤2月21日多方缺口低點是否有支撐外,更要密切注意金融指數是否出現延續性的修正格局,拖累整體台股的走勢。

籌碼面上,外資在期現貨市場上還是偏向多方操作,在現貨市場上連續站在多方7天,單日買超18.56億元,而在期貨市場上則小增多單744口,手中多單水位則是上揚到9,001口,然而自營以及投信看法則是較為保守,造成整體三大法人多單小減173口,成為盤面較為震盪的因素。

另外,十大交易人以及特法則是分別持續增添多單551口以及82口,多方動能並未退散,有助台股表現。選擇權布局上,外資減少買進買權1,110口並增加買進賣權5,123口,降低些許多方部位,相反的,自營商增添較多看不跌的賣出賣權7,761口,穩固近期盤面支撐。

選擇權未平倉序列分布上,最大未平倉買權8,700點、賣權8,300點不變,未平倉量增減的情況可以發現多空動能對峙,代表壓力的買權8,600∼8,700共增7,490口,代表支撐的賣權8,500∼8,600也增加8,665口,暗示市場一面倒的偏多格局出現變化,盤勢有轉為狹幅整理格局為主的可能。

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西方援助有望 烏克蘭股債齊漲

中央社 – 2014年2月25日 上午9:30

(中央社台北25日電)烏克蘭債市上揚,股價也創2010年5月以來最大漲幅,主因烏克蘭在罷黜總統亞努科維奇(Viktor Yanukovych)後,獲得西方援助的可能性增加。烏克蘭幣則是貶值。

彭博彙編的數據顯示,台北時間24日晚間11時56分,2023年到期的美元債券殖利率下跌93個基點,成為9.26%,創1月28日以來低點。

6月到期的烏克蘭公債價格以美元計算是96.66美分,相較之下,本月21日是95.63美分。UX指數大漲15%,創2010年5月以來最大漲幅。中央銀行管理的烏克蘭幣貶值4.3%,成為1美元兌9.3500烏克蘭幣。

包括國際貨幣基金(IMF)、美國和歐洲聯盟(EU)在內的捐款國說,因為烏克蘭臨時政府警告,烏克蘭需要350億美元援助才能避免債務違約,他們準備提供援助。

在上週罷黜亞努科維奇後,烏克蘭國會議員正努力建立一個聯合政府。遭罷黜的亞努科維奇由於在暴亂中扮演的角色而遭通緝。暴亂造成至少82人喪生。

包括駐莫斯科的馬西尼(Andrew Matheny)在內的高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)分析師在電子郵件報告中說:「最近情勢的發展明顯的對短期信用有正面作用。對曲線長端的衝擊最終較少片面,並且有賴於新政府將經濟政策落實。」

正在設法解決空前經常帳逆差的烏克蘭,在過去一年外匯存底減少28%,到今年1月底是178億美元,創2006年以來低點。彭博社彙編的數據顯示,不含利息,到2015年底,烏克蘭將面臨170億美元到期的債務,其中10億美元債券將在今年6月到期。(譯者:中央社簡長盛)1030225

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美股盤中─投資人依舊樂觀 道瓊大漲逾150點 S&P 500創新高

作者: 鉅亨網編譯郭照青 | 鉅亨網 – 2014年2月25日 上午12:35

由於投資人對經濟與企業獲利依舊樂觀,美國股市周一大幅上揚,道瓊一度大漲逾150點,S&P 500則創新高點。

全球財經官員強調,刺激經濟成長較撙節更為重要。投資人對該談話表示歡迎。

20國集團–全球19個最富有國家與歐盟–承諾於未來五年,挹注2兆美元進入世界經濟體系,投資人可能因而感到樂觀。根據澳洲周末會議後發布的聲明指數,該集團致力大幅拉抬全球經濟成長。

台北時間00:26

道瓊工業平均指數上漲144.40點或0.90%至16247.70。

Nasdaq指數上漲40.83點或0.96%至4304.24。

S&P 500指數上漲17.93點或0.98%至1854.16。

雖然美國經濟有疲弱跡象,但許多分析師說,12月與1月的暴風雪扭曲了這些數據。本周美國將公布房屋數據,消費者支出與國內生產毛額(GDP)第二次修正值。

美國近來公布企業獲利優於預期,投資人大感鼓舞。根據FactSet研究機構統計,72%的S&P 500成份公司第四季獲利優於預期。

周一,美國少有經濟與企業消息公布,投資人等待本周稍後,聯準會(Fed)主席葉倫的聽證會。

企業消息方面,Comcast (CCV-US)周日說,將允許Netflix (NFLX-US)直接連至其寬頻網路,以加速其傳輸。

大戶投資人Carl Icahn在致股東的公開信中,加強對eBay (EBAY-US)施壓,要求分拆PayPal。

HSBC (HSBC-US)股價下跌,該銀行公布獲利低於預期。

Groupon (GRPN-US)股價於上周五大跌22%,今日回穩。該公司上周警告第一季將產生虧損,股東因而有賣壓進場。

Solar City (SCTY-US)與Live Nation (LYV-US)將於今日收盤後,公布季報。

歐洲股市錯綜。在烏克蘭,被罷黜總統Viktor Yanukovych行蹤仍不明。代理政府已對其發布通緝,指控其在上周基輔的流血衝突中,殺害百姓。

大多亞洲股市周一走低,投資人擔憂中國熱絡房地產市場可能存在問題。

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三大法人買超台股7億元

中央社 – 2014年2月20日 下午2:50

(中央社台北20日電)台股今天跌52.39點,收8524.62點。三大法人外資及陸資買超,投信、自營商賣超,合計買超新台幣7.32億元。

美股收黑,加上今天公布的匯豐中國2月製造業採購經理人指數(PMI)表現不如預期,台股今天開低走低,跌破5日線8538點。加權股價指數終場下跌52.39點,跌幅0.61%,收在8524.62點,成交值945.08億元。

外資及陸資今天買超9.90億元,投信賣超1.47億元,自營商賣超1.11億元。三大法人合計買超7.32億元。

分析師表示,台股今天跌破5日線,測試月線8508點支撐,不過由於外資仍站在買方,在台指期也呈現未平倉淨多單,短線暫無大幅反轉危機。1030220

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外資盛傳 高通28奈米回單台積電

作者: 記者張志榮╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月20日 上午5:50

工商時報【記者張志榮╱台北報導】

舊愛還是最美!外資圈昨(19)日傳出,去年下半年琵琶別抱格羅方德的高通28奈米4G LTE訂單,基於產品升級考量,近期已開始回流台積電(2330),採用高階的HKMG技術,推升第一季營收優於財測機率,瑞信證券也將目標價由116元進一步調升至122元。

瑞信證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)認為,台積電高階28奈米HPM技術看起來還是打遍天下無敵手,甚至可以拿回原本流向競爭對手的相對較為低階的LP訂單,而已持續3年的28奈米霸業,隨著第二季開始出貨蘋果將延續到20奈米。

日商大和證券亞太區科技產業研究部主管陳慧明指出,只要競爭對手HKMG技術良率拉不上來,台積電28奈米地位就穩得很,更不必跟別人打價格戰。

根據歐系外資券商分析師的預估,以往高通單月下給台積電的訂單約當8吋晶圓20萬片(12吋晶圓8至9萬片),但去年下半年因應庫存調整與增加第二代工夥伴(格羅方德)策略,單月訂單少了約1萬片(12吋晶圓),若回流台積電對營運當然有幫助。

根據歐系外資券商分析師的預估,高通去年佔台積電營收比重從上半年的18%至20%降到下半年的10%至12%,導致下半年營運「旺季不太旺」。

不過,歐系外資券商分析師指出,高通採用雙晶圓代工策略短期內不會改變,但因應產品需要更先進技術與成本控管考量,有可能透過產品升級調整代工夥伴。

此外,去年第四季庫存調整動作迅速的國內IC設計廠商,因應大陸與新興市場急單需求,第一季起下單,國際IC設計大廠訂單要等到第二季。由於台積電元月營收已佔第一季財測比重的37.3%,目前外資圈預估2月營收仍可佔31%至32%的水準,前2個月合計就佔了近7成比重,也就是說,只要3月營收能維持與2月相同水準,第一季財測即可順利達標,現在看來幾可超越財測。

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亞股盤後─保健類股領漲大盤 除日本外亞指漲0.1% 朝一個月高點邁進

作者: 鉅亨網編譯陳育忠 綜合外電 | 鉅亨網 – 2014年2月19日 下午5:55

除日本以外的亞洲股市周三(19日)走漲,區域內股指亦正邁向1個月高點,由保健類股帶領漲勢。日本股市今日則因受到該國貨幣走強拖累而下跌。

地區指數:

日經225指數下跌76.71點或0.52%,收14766.53點,規模較大的東證一部指數(Topix)亦收低0.45%至1218.52點。

上海綜合指數上漲23.49點或1.11%,收2142.55點。香港恆生指數上漲76.8點或0.34%,收22664.52點。

南韓KOSPI指數下跌3.98點或0.2%,收1942.93點。

澳洲S&P/ASX 200指數上漲15.42點或0.29%,收5408.24點。紐西蘭NZX 50指數上漲0.39%至4914.14點。

菲律賓PSEi指數上漲1.62%,收6294.62點。印尼雅加達綜合指數上漲0.8%,收4592.65點。

新加坡海峽時報指數上漲0.59%,收3088.79點。

台北時間16:58,除日本外MSCI亞指上漲0.1%,正朝上(1)月12日最高收盤價格挺進。上漲與下跌家數比約為6比7。包含日本在內的MSCI亞指則變化不大,早盤曾下跌0.3%。

S&P’s 500期指今日則走跌0.1%。

個股消息:

南韓製藥業者Celltrion Inc.(068270-KR) 公司股價上漲7.05%,收47850韓元,創下去(2013)年9月13日以來最高收盤價格紀錄。

澳洲線上聘僱公司 Seek Ltd.(SEK-AU) 公司股價飆漲17.78%,收15.7澳元,係因其上半年獲利年增65%至1.112億澳元(1億美元)且旗下單位將收購同業競爭對手JobStreet線上聘僱業務。

全球最大相機製造業者佳能(Canon Inc.)(7751-JP) 公司股價上漲1.98%,收3140日元,係因其宣布計畫買回500億日元(4.89億美元)規模的公司股票。

中國北京銀行(Bank of Beijing Co.)(601169-CN) 公司股價大漲9.96%,收人民幣7.95元,係因其與小米公司(Xiaomi Corp.)同意在行動支付上攜手合作。

日本輪胎製造商普利司通(Bridgestone Corp.)(5108-JP) 公司股價下跌4.31%,收3637日元,係因其昨(18)日預測全年獲利成長速度將慢於預期。

 大約83%汽車銷量來自海外的本田(Honda Motor Co.)(7267-JP)(HMC-US)公司股價下跌1.75%,收3754日元;松下(Panasonic Corp.)(6752-JP)公司股價下跌2.38%,收1147日元。兩者股價收黑均因日元兌美元匯率走強。

重要消息面:

今日稍晚,美國聯準會即將公布上(1)月會議記錄。明(20)日, 匯豐(HSBC  Holdings Plc.)(00005-HK)(HSBA-UK)(HBC-US)與Markit Economics則將公布中國本(2)月製造業採購經理人指數(PMI)數據。根據《彭博社》(Bloomberg)調查17位分析師所得之預估中值,該數據將與上月數值49.5持平。

MSCI亞指至昨日為止的本益比為12.9倍,標普500指數同期本益比達15.6倍,泛歐Stoxx 600指數同期本益比則是14.4倍。

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外資反手買超強勢股 新亮點

作者: 記者曾萃芝╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月18日 上午5:50

工商時報【記者曾萃芝╱台北報導】

外資上周終於反手買超台股,據統計,外資近期率先買超個股以電子股為主,金融股為輔,傳產股居次,外資近期買超較多個股包括台積電(2330)、中壽(2823)、世界(5347)等,昨(17)日股價漲幅均強過台股漲幅。

國泰證期顧問處協理簡伯儀說,之前國際股市風雲惡,外資高持股個股成提款機,市場避之唯恐不及,但外資自上周五大買超95.7億後,昨續買超27.4億。外資對台股僅連2日買超,但對部分個股卻出現連3日合計買超,昨也續買超,以美股強勢格局來看,外資續買超機會很大,該等外資認錯青睞股,成台股近期吸睛焦點。

台新投顧研究部協理李鎮宇說,從聯準會續降低購債可看出,美經濟已穩定復甦,先前國際股市重挫,僅是宣洩急漲後減碼壓力,在適度修正後反走得更穩健,投資人不妨追蹤外資買超標的,適時適量切入,獲利機率頗高。

李鎮宇表示,電子股仍是外資最愛,主因電子股與歐美復甦關係最密切;金融股則受惠利率走升且放款成長,亦是中期潛力股。傳產則要觀察中國總經動向,個股歧異較大。

德信證券分析師何嘉展說,大盤震盪劇烈時大多是外資轉換持股,因此未來不確定外資是否續偏多,至少在外資賣超大盤時,還能續買超特定個股,應是後市看俏個股。

傳產方面,上銀受惠歐美工具機產業景氣回溫,加上工業用機器人出貨倍增,外資近3日買超1,575張,股價強者恆強。

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