資金氾濫 元月M1B爆表

作者: 黃琮淵╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月26日 上午5:55

中國時報【黃琮淵╱台北報導】

中央銀行昨日公布1月金融情況,貨幣總計數M1B年增率衝上9.93%,創下近39個月新高,反應國內游資水位已近潰堤,更成為房價居高不下的關鍵支撐,狠狠揮了控制貨幣供給的央行一記耳光。

游資亂竄,推升國內房價,央行前經研處處長施燕上周投書媒體,認為央行應透過拉高利率、穩定房價,無奈遭央行周一以17頁新聞稿大陣仗回嗆。不過數字會說話,剛出爐的M1B倒打央行一把,讓央行顏面無光。

央行統計,不只1月M1B年增率衝高,M2B年增率也來到5.97%的相對高點,較央行設定目標區中線4.5%亦高出近1.5個百分點,反應出國內資金浮濫,貨幣供給已有失控徵兆。

對此,央行官員昨日解釋,1月M1B、M2雙雙飆高,主要是因適逢農曆春節、市場資金較多加上比較基期低的雙重影響。

但不論是以季節調整後的數據,或對照去年1、2月M1B年增率3.97%及5.66%,今年均是偏高。央行官員對此不願多做回應,僅以「是農曆春節的季節性因素」匆匆帶過。

另一個觀察面向是,M1B年增率自2012年10月往上突破M2年增率,形成股市資金面「黃金交叉」後,理應形成對台股有利的環境,但台股漲得不多、房市卻漲勢驚人,某種程度也反應游資動向是「進房市不進股市」。

行庫主管指出,資金浮濫、拉低利率,存款利息處在低點,以傳統有土斯有財的觀念,就會想買房;同樣的,低利率代表向銀行借款成本低,如果房貸支出低於租金,同樣會刺激購屋需求,變本加厲者則借錢炒房。

行庫主管認為,沒有人要央行扛下高房價的所有責任,但持續採行的適度寬鬆政策,加上了人為炒作、銀行衝放款,助長房價漲勢卻也是事實,不解央行為何想撇得一乾二淨,「這不叫心虛,什麼才叫心虛?」

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資金充沛 M1B創39月新高

中央社 – 2014年2月25日 下午7:57

(中央社記者高照芬台北25日電)由於農曆春節期間資金需求較強,銀行放款與投資明顯增加,1月日平均貨幣總計數M1B年增率上升為9.93%,創99年11月以來新高,顯示股市資金動能仍豐沛。

中央銀行今天公布103年1月日平均貨幣總計數及金融情況。貨幣組成多為民眾手中可動用的活期性資金的M1B,1月年增率上升至9.93%。

另外,民眾手邊握有的資產有「廣義的貨幣供給」之稱的M2年增率上揚至5.97%。

若經調整季節性因素,1月日平均貨幣總計數M1B及M2年增率分別為8.83%及5.77%。

中央銀行經濟研究處副處長陳一端表示,1月日平均貨幣總計數M1B、M2年增率上升,主因農曆春節期間資金需求較強,銀行放款與投資明顯增加所致。

另外,1月M1B年增率創99年11月以來的新高,也與去年上半年M1B年增率基期較低有關。

值得注意的是,M1B及M2日平均餘額分別突破新台幣13.63兆元、35.74兆元,續創新高!顯示市場資金充沛,足以供應民間投資及消費所需資金。

外資資金部分,1月外資淨匯入8.01億美元,外資買超台股新台幣232億元,外國人新台幣存款帳戶為1727億元,月減173億元,可能與外資逢春節假期,將資金匯出,使帳上資金減少有關。

中央銀行每月公布M1A、M1B及M2三大貨幣總計數。三大貨幣總計數可以蛋糕點心「瑞士捲」做比喻,最內層是M1A,屬於流動性大而富交易媒介功能的貨幣,組成包括通貨淨額、支票存款、活期存款的總和。

瑞士捲的第2層為M1B,M1B的流動性稍降,組成包括M1A,加上活期性儲蓄存款,為國人手邊隨時可動用的資金,也被外界視為是股市資金動能是否活絡的指標之一。

最外層為M2,屬流動性更低的金融資產,組成包括M1B、定期存款、可轉讓定期存單、外匯存款、外國人新台幣存款、郵匯局轉存款及貨幣市場共同基金等準貨幣,被視為「廣義的貨幣供給」。1030225

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人民幣存款暴增 國銀風險升高

自由時報 – 2014年2月23日 上午6:11

國銀人民幣存放比 不到7%

〔自由時報記者王孟倫/台北報導〕我國銀行的人民幣存款金額,已高達二千一百四十五億元,折合約新台幣達一兆八百億元。學者表示,持有滿手人民幣存款的國銀,正面臨資金去化管道的問題,若未來中國人民幣回流機制沒有擴大、資金無去路,將使得國銀承受龐大虧損之風險。

除了原本的銀行OBU(國際金融業務分行),從去年起,政府再開放DBU(外匯指定銀行)可接受人民幣存款;根據中央銀行統計資料顯示,我國人民幣存款金額已超過兩千一百億元,但貼現及放款餘額僅有一百三十八億元,我國人民幣「存放比」連七%都不到。

換言之,隨著人民幣資金池的快速擴大,我國人民幣存放比的比重也跟著下降。

人民幣匯率若反轉 壓力變大

國銀主管表示,人民幣資金去化管道,目前主要有同業間拆款、對台商放款、赴中國投資銀行間的債券市場,以及購買「寶島債」或「香港點心債」;不過,由於人民幣存款成長幅度遠高於預期,如果人民幣對美元走勢出現反轉、匯率走跌,當然對國銀造成一定程度壓力。

中央研究院院士胡勝正表示,許多本國銀行主打高利率的人民幣存款,來吸引台灣的一般企業、個人開戶存款,這也使得原本預估去年底金額為一千億元,結果,竟然翻倍達到兩千億餘元,「銀行滿手人民幣存款,你說,能夠壓力不大嗎?」

對國銀而言,胡勝正說,消費者到銀行辦理人民幣存款、用新台幣換取人民幣,國銀先是賺到手續費,接著,國銀又可拿著人民幣去別的地方利用,像是借給有資金荒的中國等,換言之,國銀理論上應該可藉此賺取利差。

回流機制若不擴大 沒有出路

「一旦資金去化管道不足,提供存款高利率的國銀,資金卡住、無法獲利,自然就會造成損失。」胡勝正指出,中國人民幣與境外市場是切割處理,尤其,人民幣存款之成長速度實在太驚人,如果人民幣無法回去,卡在這邊,遲早會出問題;他強調,即使把中國政府在「金證會」同意給予我們一千億元的RQFII(人民幣合格境外投資者)算進去,顯然還是不夠的,因此,中國未來必須擴大人民幣回流機制或幅度,才能將這個風險降低。

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破天荒 台銀設資金運用委員會

作者: 記者朱漢崙╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月11日 上午5:50

工商時報【記者朱漢崙╱台北報導】

管理逾兆元投資部位,台銀將首度設置資金運用委員會。台銀可用於投資的資金部位已超過1兆元,台灣金控董事長李紀珠昨(10)日指出,為強化投資效能,台銀董事會已通過將設置「資金運用委員會」,並且延攬七名外部專業人士參與委員會運作。

李紀珠指出,由於台銀及台銀人壽等台灣金控主要子公司,都有海外投資等一定的資產部位,因此也將由台銀設置跨子公司的「外匯避險操作小組」來整合規劃集團整體的海外投資避險策略。

據了解,台銀董事會通過的資金運用委員會,主要包括三大架構,資產管理委員會、資金運用委員會、以及投資策略及審議委員會,且環環相扣,在此三層架構下,將聘請在利率、匯率、股價指數、房地產、貴金屬、總體經濟等領域具代表性的專家作為外部專業顧問。

台銀在資金投資布局上接連新設重要組織架構,已相當程度宣示未來台銀對於未投入放款的資金,將強化對投資效能的要求。

李紀珠昨天也指出,台銀現在的存放比還不到七成,全行未投入放款的可運用資金達1/3,其中像18%優存的存款資金達4,000多億元,其實非常適合進行長期專業投資規劃,若未充份發揮,非常可惜。

李紀珠說,過去這些資金大部分用於貨幣市場配置,雖然穩定,但報酬率很低,因此希望能藉由設置資金運用委員會、延攬外部專業人士開會討論,使資金未來能進行更有效益的投資。

談到對股市的最新展望,李紀珠表示,她對中長期的基本面非常看好,特別是今年國內應該有三項政策利多可以期待,一是自由經濟示範區,二是OBU鬆綁、三是服貿協議今年可望獲立院通過,相信應會幫助經濟實質面發展。

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調降18%存款額度 不違憲

作者: 林偉信、徐子晴╱綜合報導 | 中時電子報 – 2014年2月20日 上午5:50

中國時報【林偉信、徐子晴╱綜合報導】

扁政府時期調降18%優惠存款額度,引起部分公務員不滿,有逾百名退休公教人員因優惠存款遭調降,聲請釋憲。大法官會議昨日作成717號解釋,認定民國95年間銓敘部、教育部降低公保養老給付優惠存款,是基於國家、社會公益,符合比例及信賴保護原則,沒有違憲。

由於本案涉及全國公務員退休後的權益,大法官們都熱烈參與討論,15名大法官中,有9人提出協同意見書發表看法。

法界人士指出,依據大法官解釋的精神,未來國家在考量財政負擔、社會福利支出的情況下,可在必要合理程度內,限縮領取月退的公教人員優惠存款額度,將對支領該筆優惠存款利息的公教人員造成巨大的衝擊。

考量公益 符比例原則

85年間,政府實施公教人員退撫新制,提高退休計算基數,造成部分退休公務員,領取的月退金竟高於現職人員薪水,此亂象引起外界批判,銓敘部於是在95年1月增訂「退休公務人員公保養老給付金額優惠存款要點」。

有105名退休公務員,因為銓敘部的這項修正規定,每個月少領了數千元,認為權益受影響,認為該規定違反憲政精神,並涉及禁止法律溯及既往原則,經提起行政訴訟敗訴定讞後,向大法官會議聲請釋憲。

公務人員 待遇已提升

大法官會議認為,18%存款是當事人與銀行2年期的定存契約,期滿後換約,沒有法律溯及的問題。

此外,公務人員待遇及退休所得,近年已大幅提升,整體社經環境與制度設計之初已有極大差異,為解決退撫新制產生的問題、避免財政嚴重負擔而排擠其他社會福利支出,銓敘部95年間的修正規定,確實有公益考量。

大法官會議認為,在退休人員應受18%額度的信賴利益,與政府欲達成的公益權衡下,銓敘部所採的必要措施,沒有逾越必要合理程度,也未違反信賴保護原則及比例原則,屬合憲的規定。

銓敘部︰續推動改革

大法官釋憲昨天出爐,指銓敘部調降18%優存利息「並未影響信賴保護原則,不違憲。」對此,銓敘部退撫司司長呂明泰表示,大法官釋憲的意旨與銓敘部推動改革的原則相符,將來若繼續推動改革,仍會遵照維護公益、保護弱勢的精神進行。

去年4月送進立法院的年金改革草案,因爭議過大,至今仍未過關。草案內容明訂,84年7月1日以前退休,與支領一次退休金者,仍然維持18趴優存利率;橫跨新舊制、支領月退休金年資者,自105年起調降至12%,之後逐年調降1%,至109年調降至台灣銀行一年期定期存款固定利率、再加7%,但以9%為上限。

呂明泰表示,考試院送出的年金改革草案明訂,18%需逐年調降,對較弱勢的公教人員也設有每月最少可領3萬2600元的「樓地板」保障原則,與大法官釋憲中要求避免改革後影響生活低階退休人員生活的保障原則相符。

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台灣投資人愛定存 35%須20年達養老退休財務目標

作者: 鉅亨網記者許庭瑜 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月19日 下午7:21

根據尼爾森調查顯示,台灣投資人投資首重存退休金以及購買第一間房屋;而退休金的布局又以定存拿下最受歡迎標的,高達58%,再來則是終身壽險,也有55%的高比例。但即便著重在退休金上,仍有35%的受訪者認為須20年才能達到財務目標。

最大支出準備退休金及首購房 

對大多數台灣投資人來說,準備退休金,以及預備購買第一間房屋是每個月財務管理上最大支出,資金比率分別為23%及15%。接下來則是健康狀況,家庭意外緊急狀況以及子女的未來規劃,比率皆為10%左右。

尼爾森調查台灣投資者方向

養老退休金理財以存款為主

台灣尼爾森消費者研究資深總監蘇琬貞進一步發現,相較於其他國家,台灣消費者準備養老退休金特別青睞各式保險。且在人口老化加速的現在,養老退休金(23%)成為台灣網路消費者積極儲蓄或投資的首要重點,比例在全球排名第十。而準備老退休金的理財方式以台幣(包括活存與定存)為主(58%),其次是終身夀險(55%)、公司退休金(46%)以及儲蓄計畫(40%)。

保險仍居理財規劃核心地位

尼爾森調查發現,台灣投資人除了在終身夀險比例居全球居冠之外,投資在定期壽險(35%)與投資型保險(32%)作為養老退休金的比例分別排名全球第三與第一。可見台灣人在理財規劃上面,保險仍舊佔據非常核心的地位。

35%須20年達養老退休財務目標  

不過即使如此,台灣投資人似乎對於養老退休金的準備較不具信心,雖然台灣民眾儲蓄或者投資的首要目的是存養老退休金,但卻有高達35%台灣線上受訪者表示仍需20年以上才能達成其養老退休金的財務目標。同時危機意識也是台灣民眾投資理財的原因之一,7%台灣網路受訪者是為了失去收入而預防準備,比例在亞太地區亦僅次於日本(9%)與新加坡(8%),與香港及馬來西亞並列第三。

此調查為尼爾森針對60個市場,超過30000名網路消費者參與調查,評估全球消費者如何準備目前及未來的財務費用。

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人民幣普遍!一月存款餘額破2千億

民視 – 2014年2月19日 下午8:01

根據中央銀行統計,台灣人民幣存款業務持續成長,一月存款餘額突破2000億,換算新台幣超過一兆的規模,就是因為各家銀行紛紛提高存款利率,來吸收更多人民幣,因此現在台灣使用人民幣消費也愈來愈普遍,像是在飯店可以兌換台幣,就算不換台幣,到觀光景點直接用人民幣消費,也行得通,人民幣的消費幾乎涵蓋了食衣住行等產業。

一大群入住飯店的中國遊客,拿著人民幣直接就在飯店櫃台來換錢,省下不少麻煩,飯店表示,現在平均一個星期就有10筆以上的兌換紀錄,但中國客就算不換台幣,人民幣也會通,中國遊客到深坑老街吃臭豆腐,這樣的小額消費也能拿人民幣使用不只吃的店家接受人民幣消費,就連藝品店也收取人民幣,還有遊覽車上購物,也是直接用人民幣,人民幣使用幾乎無所不在。

無論食衣住行,都可以看到人民幣的蹤跡,這是因為對中國遊客來說方便,對台灣業者來說,把人民幣拿到銀行兌換,還有價差可賺,再不然存進銀行,利率也很高。

根據統計,人民幣存款餘額2014年1月就高達2145億,較去年底增加319億,主要是各家銀行紛紛提高存款利率,有3~3.5%,也難怪台灣的觀光業,卯起來搶攻人民幣。

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郵局插旗人民幣匯款! 年底前拚定存

作者: 董寧之 | TVBS – 2014年2月19日 下午12:25

現在全台人民幣定存餘額,超過2000億元,各家銀行祭出高利,吸引民眾連續4個月存入逾300億元,現在郵局決定先加入兩岸匯兌業務,祭出半價手續費,期望匯款業務穩定後,年底前搶進人民幣存款大餅!郵局人員:「總共一萬元台幣。

」台幣匯大陸,不用再轉成美金,直接兌匯成人民幣,中華郵政攜手永豐,搶進兩岸匯兌業務,祭出手續費全面調降,5月底前降到250元,期望搶進兩岸匯兌,一年往來的17億大餅。中華郵政公司董事長翁文祺:「花半年時間把這個匯款業務,做的非常純熟,完全沒有瑕疵,我們再跟主管機關來討論,下一步(辦人民幣定存)怎麼來進行,今年年底是一個可能的時間點。」為人民幣定存來佈局,央行今年1月最新數據,台灣OBU、DBU人民存款餘額,已經超過2000億元,連續4個月,月增逾300億元,各家祭高利,刺激存款。新加入戰局的銀行,甚至祭出高利存款,額度無上限,以6個月期來說,5萬以上可承作利率3.1%,半年就拿台幣快4千元,但若是存台幣,利率1.358%,半年約1700,差了兩倍多,利息差超大,也難怪台灣人對人民幣定存,越來越趨之若鶩。

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大眾銀 外幣定存夠利

作者: 謝奇璋 | 中時電子報 – 2014年2月19日 上午5:50

工商時報【謝奇璋】

在銀行業者紛紛搶推優利定存專案的吸引下,不少投資人已將人民幣列為外幣資產組合的選項之一。大眾銀行因應市場需求,即日起至3月底推出的「馬利加倍外幣優利定存專案」,提供人民幣6個月期年利率3.1%的優利定存。

大眾銀行財富管理協理吳碧芬表示,由於各大研究機構紛紛看好人民幣升值趨勢持續,投資人對於人民幣兌美元匯率在今年底前可望「破6進5」的預期心理更為濃厚。此次該行所推出的「馬利加倍外幣優利定存專案」,係針對個人客戶在活動期間以新增資金,或以原存於該行之新臺幣存款換匯承作,即可享人民幣、美元專案優惠定存利率,其中人民幣6個月期定存優惠年利率達3.1%、美元6個月期定存優惠年利率為1.25%。此專案單筆定存最低承作金額為人民幣5萬元,美元1千元,每人承作本專案總額無上限。

大眾銀行指出,DBU人民幣存款餘額加速成長的主因,除了與國內銀行業者在央行的力促下調升人民幣存款利率,吸引民眾轉存人民幣,也與人民幣升值的預期心理有關。巴克萊經濟學家預期人民幣兌美元匯率於年底前將升至5.95價位,加拿大豐業銀行亦預期人民幣今年平均將升值2%~4%。最新公布的中國1月份貿易順差擴大,亦暗示人民幣面臨進一步升值壓力。

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人民幣存款 宜選擇長天期

作者: 記者張中昌╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月18日 上午5:50

工商時報【記者張中昌╱台北報導】

人民幣存款持續受國人青睞,但銀行業者提醒,為避免換匯的匯差損失,建議選擇較長天期的優惠專案,並注意是否有資金來源的限制,以及起存或起息的門檻條件。

人民幣去年對美元升值逾3%,若進一步從2005年匯改以來觀察,漲幅更達三成。

銀行業者分析,儘管今年大陸貿易順差可能縮減,但整體經濟表現依然不弱,加上套利熱錢持續流入的預期下,人民幣仍可望處升值趨勢,若有意搭上利率、匯率雙賺的浪潮,宜選擇較長天期的專案,像是以一年期為主。

人民幣與新台幣間,目前外匯買賣間存有約新台幣5~6分的匯差,因此銀行主管指出,除了利率考量,還要注意換匯的匯差損失,而且如果是直接拿人民幣現鈔存入,多數銀行還會額外收取手續費。

多數銀行收取手續費的金額,是以即期與現鈔買入匯率差額來計算,最低要收新台幣100元。

銀行業者解釋,其實不是只有針對人民幣,所有外幣現鈔,銀行因為要負擔保管、運送成本、偽鈔查驗作業成本等,因此都會收取手續費,而費用是看存入金額多寡,非固定金額,也就是存愈多,手續費愈高。

舉例來說,若人民幣「即期匯率買入價」是4,996元,「現鈔匯率的買入價」是5,046元,兩者差了0.05元,即民眾若存1萬人民幣的現鈔,得額外支付新台幣500元的手續費。

目前人民幣定存利率最高3.2%,若以此計算,1萬元人民幣現鈔利息僅約新台幣320元,明顯還不夠支付存入時的手續費,民眾存入前最好先計算這部分成本。

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