下檔有撐 行情估不致重挫

作者: 記者潘臆涵╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年4月1日 上午5:30

工商時報【記者潘臆涵╱台北報導】

塞普勒斯情勢稍緩,美歐股市回穩,台指期領先加權現貨封閉3月18日空方缺口,型態出現轉折的態勢,上周五終場台指期上漲80點收在7,923點,期現貨由逆價差轉為近期罕見的正價差4.39點。台指期外資淨多單大幅加碼至10,147口,習慣做賣方交易的自營商,先前賣出的買權被軋後停損出場,短多突襲效果不錯。

統一期貨分析師洪立強表示,選擇權月結算買權最大未平倉序列為8,100點,高達5萬餘口,市場對於上檔壓力明顯很有共識。

而賣權合約,最大未平倉序列為7,700點,有3.8萬餘口,但次大與次次大未平倉序列7,600點與7,500點,也均有3.6萬餘口以上的水位,下檔的支撐帶較為寬闊,要一次重挫跌破的難度頗高。

選擇權的波動率變化,行情反彈向上,VIX由12.44下降到11.51,創近3個多月的新低,近期市場的波動明顯狹小,選擇權權利金也確實反映行情結構,風險溢籌持續降低,但仍需提醒賣方交易者,波動率在低檔盤旋已久,未來VIX有可能一次爆發,賣方的風險控管仍需謹慎。而從賣方的角度來看,賣買權未平倉比由1.07上升為1.18,處在1之上,數據依舊偏多。

就法人籌碼的布局觀察,先看外資部位,習慣做買方交易的外資,買權淨部位76,627口,賣權淨部位為85,025口,部位並不算大。再就自營商的台指選擇權部位來看,習慣做賣方交易的自營商,買權淨部位卻轉為淨買方46口,先前賣出的買權被軋後停損出場,說明短多的攻擊收到不錯效果,而賣權淨賣出部位為9,295口,下檔支撐確立後,開始又有進場布局的情況。

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